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109年公務人員高等考試三級考試試題
類 科
：
商業行政
科 目
：
證券交易法
考試時間
：
2
小
時
座號
：
※注意：禁止使用電子計算器。
不必抄題，作答時請將試題題號及答案依照順序寫在試卷上，於本試題上作答者，不予計分。
本科目除專門名詞或數理公式外，應使用本國文字作答。
代號：
33770
頁次：
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一、A上櫃公司（下稱A公司）實收資本額新臺幣（下同）1億元，每股票面金
額10元，今A公司為籌措設立新廠所需資金，故擬以每股30元溢價發行新
股共3億元來因應。針對本增資設廠案，A公司股東會決議，增資之新股
由全體員工共認購10%，對外公開發行新股5%，其餘新股由全體股東按
持股比例認購。則A公司對外公開發行新股的股數共多少股？已持股10萬
股的股東甲，其以股東身分可被分配認購多少股？請詳細說明之。（25分）
二、A上櫃公司（下稱A公司）為一家醫療科技公司，團隊研發能力強，業績
表現佳，近期A公司研發一款醫療科技產品獲得重大突破，研發團隊成員
甲之配偶乙的證券帳戶，在A公司產品獲得重大突破後，但尚未公開發表
此消息前，即以每股新臺幣（下同）400元買入A公司股票5,000股，大約
半個月後，A公司公開發表此消息，因而股價連續多日大漲，消息公開發
表日當日A公司股票收盤價為550元，到消息公開後的第10個營業日，其
收盤價格已來到1,100元，而消息公開後的10個營業日收盤平均價格則為
800元，乙的證券帳戶在消息公開後的第9個營業日，以每股1,000元將A公
司股票5,000股全數賣出。電腦駭客丙在A公司公開發表此重大突破消息
前的星期日駭進A公司電腦而得知此消息，隨即在星期一股市一開盤就以
每股485元買進A公司股票1,000股，當A公司於星期三早上公開此消息後，
即以每股545元賣出。甲、乙、丙等人是否可被認定為有內線交易行為？
若有構成內線交易的話，其等有何民事責任？（25分）
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三、A上市公司（下稱A公司）董事甲透過其掌控之B投資有限公司（下稱B公
司）於1月3日以每股新臺幣（下同）40元買進A公司股票（下稱A股）10萬
股，1月8日以每股46元買進A股15萬股，1月23日以每單位2元買進以A股為
履約標的之認購權證（下稱A權證）20萬單位，A權證每1單位可用45元認
購1股A股，當天A股收盤價48元。之後，甲命B公司於1月30日以每單位10
元賣出所有A權證20萬單位，當天A股收盤價60元。在4月中時，A公司發
布第1季重大虧損的消息，造成A股股價連續下跌，甲為避免投資損失，命
B公司儘快賣出A股，因此，B公司分別於4月22日以每股35元賣出A股10萬
股，於4月23日以每股32元賣出5萬股，4月26日以每股25元賣出5萬股，其
餘股份未賣出。甲透過B公司買賣A股、A權證行為是否構成短線交易？若
構成短線交易，則在不計算股息、股利、手續費、證券交易稅及法定利息
的情況下，A公司對甲可行使歸入權的差價利益為多少元？（25分）
四、已發行3,000萬股之A上櫃公司（下稱A公司），設有11名董事，其中3人為
獨立董事並組成審計委員會。B上市公司（下稱B公司）目前已持有A公司
25%股權，擬併購A公司，A公司為逼退B公司的併購，擬以略低於市價的
價格私募普通股2,000萬股，私募對象為與A公司經營團隊關係友好之C上
市公司（下稱C公司），由其全數認購私募之2,000萬股，以稀釋B公司持
股，使其無法順利併購A公司。B公司，以及A公司全體獨立董事均極力反
對此私募案，則A公司可否順利進行此私募案？請詳細說明之。（25分）