加載中. ..
PDF
105年公務人員高等考試三級考試試題 代號：22250 全三頁
第一頁
類科： 財務審計
科目： 財報分析
考試時間 ： 2 小時 座號：
※注意：
可以使用電子計算器，須詳列解答過程。
不必抄題，作答時請將試題題號及答案依照順序寫在試卷上，於本試題上作答者，不予計分。
一、以下為甲公司 X1 年度及 X2 年度之損益表與資產負債表，以及盈餘分配與市值資訊：
甲公司綜合損益表
（另附上折舊費用）
甲公司資產負債表
項目 年 X1 年度 X2 年度 項目 年X1 年底 X2 年底
營業收入 $2,776,329 $4,557,893
資產
營業成本 2,932,560 4,002,348
流動資產
營業毛利 (156,231) 555,545 現金及約當現金 $ 404,359 $1,094,597
減：管理及行銷費用 195,436 203,145 應收帳款及票據 578,182 343,230
研發費用 73,125 108,294 存貨 342,199 354,790
營業利益 (424,792) 244,106 其他流動資產 1,982,061 1,645,488
加：營業外收入 2,514,979 510,635 流動資產合計 $ 3,306,801 $3,438,105
減：營業外支出 2,616,577 1,405,257
非流動資產
稅前息前盈餘 (526,390) (650,516) 長期投資 $ 4,207,956 $2,642,207
減：利息支出 65,996 60,662 不動產、廠房及設備 2,062,224 2,160,106
稅前盈餘 (592,386) (711,178) 其他資產 1,224,820 1,525,259
減：所得稅費用 69,130 3,384
非流動資產合計 $ 7,495,000 $6,327,572
稅後淨利 $(661,516) $(714,562) 資產總額 $10,801,801 $9,765,677
折舊費用 $ 313,810 $ 294,255 負債
流動負債 $ 3,862,997 $3,355,573
非流動負債 778,916 247,708
負債總額 $ 4,641,913 $3,603,281
權益
權益總額 $ 6,159,888 $6,162,396
負債與權益總額 $10,801,801 $9,765,677
甲公司流通在外股數與股票市價資訊如下：
項目 年 X1 年底 X2 年底
流通在外股數 576,000 股676,000 股
年底收盤價 $18.80 $14.35
試求：
計算甲公司 X2 年下列財務比率（請四捨五入算至小數第二位）。
營運資金週轉率（次） （3分）
應收帳款收現天數（天） （5分）
存貨週轉率（次） （5分）
利息保障倍數（倍） （3分）
營收成長率（%） （3分）
營業毛利成長率（%） （3分）
市值帳面價值比（3分） （請接第二頁）
105年公務人員高等考試三級考試試題 代號：22250 全三頁
第二頁
類科： 財務審計
科目： 財報分析
二、乙公司在 X1 年及 X2 年12 月31 日的比較資產負債表如下：
乙公司
比較資產負債表
12 月31 日
X2年 X1年
資 產
現金 $
50,000 $ 46,000
應收帳款 64,360 60,000
存貨 146,000 123,400
預付費用 2,560 3,000
長期投資 500,000 600,000
機器設備 360,000 300,000
累計折舊－設備 (67,100) (62,400)
合計 $1,055,820 $1,070,000
應付帳款 $
134,000 $ 80,000
本期所得稅負債 21,600 20,200
長期應付公司債 94,000 360,000
普通股股本（面值$10） 400,000 380,000
資本公積 26,000 18,000
保留盈餘 380,220 211,800
合計 $1,055,820 $1,070,000
X2 年之其他補充資訊如下：
⑴長期投資之處分及應付公司債的註銷，並未產生任何處分損益。
⑵本期有一機器設備處分，原始成本為$75,100，累計折舊為$54,100，收現$4,200。
⑶以現購方式取得新機器。
⑷於4月1日增資發行新股。
⑸本期宣告並發放現金股利。
⑹本期淨利$228,420。
試作：
計算該公司 X2 年現金流量相關數據或比率（請四捨五入算至小數第二位）。
現金流量比率（10 分）
自由現金流量（5分）
（假設自由現金流量僅以營業活動現金流量減去資本支出來計算，不考慮現金股
利及其他影響。）
每股現金流量（5分）
現金再投資比率（5分）
（請接第三頁）
105年公務人員高等考試三級考試試題 代號：22250 全三頁
第三頁
類科： 財務審計
科目： 財報分析
三、乙公司 X5 年底資產負債表顯示流動資產$2,000,000、流動負債$760,000、權益
$3,520,000、資產總額$5,000,000。
X6 年僅發生下列交易：
⑴賒銷$800,000，收款$500,000，沖銷呆帳$20,000。
⑵賒購$700,000，銷貨成本$240,000，年底應付帳款淨增加$40,000。
⑶各項費損共計$360,000，其中折舊提列$40,000，呆帳認列$10,000，存貨跌價損失
$20,000，其餘均用現金支付。
⑷現購設備$200,000，現金增資$760,000，償還長期負債$400,000。
試作：
以X6 年底財務報表，計算下列財務比率（請四捨五入算至小數第二位）。
（每小題 5分，共 25 分）
流動比率
負債對總資產比率
淨利率
總資產報酬率
權益報酬率
四、甲公司於 X5 年1月1日準備購買乙公司，當日乙公司之資產負債表相關會計項目金
額如下：
帳面價值 公允價值
存貨 $575,000 $600,000
其他流動資產 400,000 350,000
長期投資 650,000 800,000
機器（淨值） 400,000 300,000
廠房（淨值） 700,000 500,000
流動負債 200,000 200,000
長期負債 700,000 750,000
乙公司於 X1 年1月成立，截至 X4 年底，各年度盈餘資料如下：
X1 年 $360,000（含預付三年租金$150,000，全數於當年度認列為費用）
X2 年 $510,000（含處分土地利益$230,000、期末存貨低估$100,000）
X3 年 $350,000（含收回公司債利益$50,000）
X4 年 $270,000（含火災損失$70,000）
甲公司評估乙公司未來 X5 年度盈餘將比過去四年平均持續性盈餘增加$76,000，而
乙公司要求之投資報酬率為 10%。
試作：
假設剩餘淨利採下列方法估計，試計算乙公司之價值。
剩餘淨利可永遠存在（15 分）
剩餘淨利僅能維持五年（10 分）
（年金現值資料：P4, 10% =3.1699；P5, 10% =3.7908；P10, 10% = 6.1446）