加載中. ..
PDF
臺銀人壽 106 年第二次新進人員甄試試題
甄試類別【代碼】：投資類十一職等【L5201】
科目一：外匯避險操作
＊入場通知書編號：_______________
注意：作答前先檢查答案卷，測驗入場通知書編號、桌角號碼、應試科目是否相符，如有不同應立即請
監試人員處理。使用非本人答案卷作答者，不予計分。
本試卷為一張單面，非選擇題共 4大題，每題各 25 分，共 100 分。
非選擇題限以藍、黑色鋼筆或原子筆於答案卷上採橫式作答，並請依標題指示之題號於各題指定
作答區內作答。
請勿於答案卷上書寫姓名、入場通知書編號或與答案無關之任何文字或符號。
本項測驗僅得使用簡易型電子計算器(不具任何財務函數、工程函數、儲存程式、文數字編輯、內
建程式、外接插卡、攝(錄)影音、資料傳輸、通訊或類似功能)，但不得發出聲響；若應考人於測
驗時將不符規定之電子計算器放置於桌面或使用，經勸阻無效，仍執意使用者，該節扣 10 分；
該電子計算器並由監試人員保管至該節測驗結束後歸還。
答案卷務必繳回，未繳回者該節以零分計算。
第一題：
請依『人身保險業外匯價格變動準備金應注意事項』說明下列有關規定：
（一）準備金提存方式。【8分】
（二）準備金之沖抵。【8分】
（三）達沖抵下限時的提存要求。【6分】
（四）準備金提存上限。【3分】
第二題：
請列舉『人身保險業外匯價格變動準備金應注意事項』所提及之傳統外幣兌新台幣匯率
避險交易（共四種產品）並說明其交易內容與報價方式。【25 分】
第三題：
某壽險公司保費收入皆為台幣，壽險公司債券交易員以 100 的價格（不計應計利息）購
入英鎊一千萬法國電力公司 6%永續債，預計作一年 100%本金避險。（收息部分不作避險）
台幣兌美金一年換匯點數-700/-680，英鎊兌美金一年換匯點數 168/170。美元兌新台幣即期
匯率 30，英鎊兌美元即期匯率 1.32。若該交易員於三個月後以 106 價格獲利了結，同時，
對沖原避險部位。台幣兌美金九個月換匯點數-450/-440，英鎊兌美金九個月換匯點數
120/125。美元兌新台幣即期匯率 30.44，英鎊兌美元即期匯率 1.3025，請回答下列問題：
（一）該筆交易一年的避險成本為何？【13 分】
（二）就避險部位而言，該交易員獲利／虧損為何？【12 分】
第四題：
（一）請說明何謂『間接避險』？【5分】
（二）請說明下列保險業者常用的匯率間接避險工具：
1.交叉避險(cross hedge)。【10 分】
2.一籃子避險(basket hedge)。【10 分】