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執行價
55
60
65
70
賣權價格
3
6
8
12
臺銀人壽 104 年新進人員甄試試題
職等／甄試類別【代碼】：九職等／財務會計類(台北市 B)【H0910】
綜合科目：中級會計學、金融市場管理
＊請填寫入場通知書編號：________________
注意：作答前須檢查答案卷、入場通知書編號、桌角號碼、甄試類科是否相符，如有不同應立即請監試
人員處理，否則不予計分。
本試卷為一張單面，共有四大題之非選擇題，各題配分均為 25 分。
非選擇題限用藍、黑色鋼筆或原子筆於答案卷上採橫式作答，請從答案卷內第一頁開始書寫，違
反者該科酌予扣分，不必抄題但須標示題號。
請勿於答案卷上書寫姓名、入場通知書編號或與答案無關之任何文字或符號。
本項測驗僅得使用簡易型電子計算器(不具任何財務函數、工程函數功能、儲存程式功能)，但不
得發出聲響；若應考人於測驗時將不符規定之電子計算器放置於桌面或使用，經勸阻無效，仍執
意使用者，該科扣 10 分；該電子計算器並由監試人員保管至該節測驗結束後歸還。
答案卷務必繳回，未繳回者該科以零分計算。
題目一：
高雄公司在104年4月1日支付$2,250,000 購買一棟辦公大樓，其中土地為$1,500,000，
房屋為$750,000，另支付代書費$45,000 及房屋移轉之契稅$15,000。高雄公司將該辦公大樓
以營業租賃出租，並分類為投資性不動產。104 年底該辦公大樓之公允價值為$3,000,000，
其中土地為$2,700,000，房屋為$300,000，該公司並決定將該辦公大樓收回自用。
試作：按下列不同情況，記錄與該辦公大樓之相關分錄。
（一）假設該投資性不動產採成本模式衡量，該辦公大樓估計可用 20 年，無殘值，依
直線法提列折舊。【10 分】
（二）假設該投資性不動產採公允價值模式衡量。【15 分】
題目二：
南投公司 104 年的本期淨利為$100,000。下列本期項目可能與其營業活動有關：
(1)確定福利費用$50,000，其他綜合損益—再衡量數（利益）$30,000，並提撥$40,000
至退休金計畫資產。
(2)交易目的金融資產評價利益為$32,000，交易目的金融資產期末餘額較期初餘額增
加$20,000。
(3)備供出售金融資產評價利益為$18,000。
(4) 1 月1日公司給予總經理 1,000 認股權，每股認購價格$50，總經理未來必須服務
滿四年，才能行使該認股權。1月1日公司股價為$48，估計當日認股權之公允價
值為$16。
(5) 104 年12 月31 日應收帳款總額為$50,000，備抵呆帳為$3,000（貸餘）。103 年
12 月31 日應收帳款總額為$60,000，備抵呆帳為$4,000（貸餘）。104 年之呆帳費
用為$7,500，並沖銷呆帳$8,500。
試作：南投公司以間接法編製現金流量表，在營業活動現金流量部分，上述各項目應做
之相關調整金額分別為何？請註明是加項或減項。【25 分】
題目三：
請回答下列問題：
（一）下表為相同選擇權商品不同執行價之賣權價格
請問以上之選擇權價格是否存在套利機會？為什麼？【5分】
（二）假設有一選擇權賣權兩期後到期，目前股價為$60，到期日前，標的股票未發放
任何股利，t期之標的股價有 60%會是 t期的 1.1 倍，另外有 40%會跌到 t期之
0.9 倍，(t=1,2)假設每一期之無風險折現率為 0.4%，請以兩期二項式模型計算執
行價$60 之美式賣權和歐式賣權價格至小數點第四位(
0.004 1.004e
)。【10 分】
（三）請問和第（二）小題賣權有相同到期日和執行價之歐式買權，依買賣權平價理論，
其價格為何？﹝若第（二）小題放棄作答，可假設第（二）小題之歐式賣權價格
為3繼續進行計算，仍會部分給分﹞【5分】
（四）請評論下面論述：標的物沒發股利之選擇權，美式買權和美式賣權之買方均不應
提前執行。【5分】
題目四：
請回答下列問題：
（一）債券之存續期間(D)與凸性(CX)公式分別為 D=-dP/dy*(1+y)/P；CX=(d2P/dy2)/P，
其中 P為債券價格，y為殖利率。有一殖利率是 4%之付息債券，您獲得如下之資料，
請算出該債券之 D與CX 之近似值到小數點第二位。【10 分】
（二）承上題，請用上題算出之 D和CX 估算出當殖利率 y上升至 5%時該債券之價格
到小數點第四位。【5分】
（三）請問當債券之票面利率增加，債券持有人所面對的利率風險會增加還是減少？為
什麼？【5分】
（四）請問當債券之殖利率增加，債券持有人所面對的利率風險會增加還是減少？為什
麼？【5分】
y
0.0402
0.0401
0.04
0.0399
0.0398
p
113.295
113.4425
113.5903
113.7384
113.8867