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【請接續背面】
臺灣銀行 105 年新進人員甄試試題
甄試類別【代碼】：理財專員【J1020-J1024】
科目二：理財規劃理論與實務
＊請填寫入場通知書編號：________________
注意：作答前先檢查答案卡，測驗入場通知書號碼、座位標籤號碼是否相符，如有不同應立即請監試人員處理。
使用非本人答案卡作答者，不予計分。
本試卷為一張雙面，四選一單選選擇題共70 題【1-60 題，每題1.5分，占90 分】；【61-70 題，每題 1分，占
10 分】共100 分，限用2B 鉛筆於答案卡上作答，請選出最適當答案，答錯不倒扣；未作答者，不予計分。
請勿於答案卡書寫應考人姓名、入場通知書號碼或與答案無關之任何文字或符號。
應考人僅得使用簡易型電子計算器(不具任何財務函數、工程函數功能、儲存程式功能)，但不得發出聲響；
若應考人於測驗時將不符規定之電子計算器放置於桌面或使用，經勸阻無效，仍執意使用者，該科扣 10
分；該電子計算器並由監試人員保管至該節測驗結束後歸還。
答案卡務必繳回，未繳回者該科以零分計算。
【4】1.陳先生年家庭收支儲蓄表中列示如下：消費支出為 66 萬元，利息支出為 8萬元，經常性移轉支出為 32 萬元，
所得收入總計為 129 萬元，請問其可支配所得為多少？
23 萬元 75 萬元 82 萬元 89 萬元
【4】2.規劃理財目標時可以採用目標順序法與目標並進法，比較此二種理財方法，下列何者錯誤？
目標順序法所需要的儲蓄金額將會愈來愈高
目標順序法的規劃金額比較能與未來所得逐年增加相配合
目標並進法一開始就同時考慮各目標，所以早期負擔很重，但往後負擔則愈來愈輕
目標並進法採先苦後甘的方式所以未來較無彈性可因應目標而調整
【4】3.張三目前的資產總額為 1,000 萬元，生息資產之市值為 500 萬元，自有資金為 300 萬元，請問其生息資產權數
為何？
20% 30% 40% 50%
【2】4.王先生 105 年初家庭總資產 300 萬元，負債 200 萬元；105 年度家庭的現金流量：工作收入 130 萬元，生活支
出115 萬元，理財收入 10 萬元，理財支出 9萬元，則 105 年王先生家庭淨值成長率為何？
15.2% 16.0% 14.6% 13.8%
【2】5.某一投資案預期每年淨現金流入 400 萬元，10 年後該投資案結束尚可回收 3,000 萬元，若每年投資報酬率固定
為7%，則起始投資金額為何？（取最接近值）【PVIFA(7%,10)=7.024;PVIF(7%,10)=0.508】
4,163 萬元 4,333 萬元 4,783 萬元 4,893 萬元
【1】6.王先生從事高危險工作，考慮到未來家庭生活支出，為防萬一，預計投保人壽保險，依估計其家庭年支出為 80
萬元，個人支出占 25%，無負債，假設平均存款利率為 5%，依所得替代法計算，王先生應投保金額為何？
1,200 萬元 1,400 萬元 1,600 萬元 1,800 萬元
【1】7.張先生每月固定薪資 10 萬元，每月生活費用為 5萬元，20 年房貸，每月房貸攤還本利和 2萬元，無其他收入
及支出，每月剩餘金額全投資於定存，若存款利率等於通貨膨脹率，則張先生 20 年後存款金額為何？
720 萬元 670 萬元 850 萬元 780 萬元
【4】8.劉先生想在 3年後買一部 70 萬元的車，目前銀行存款有 20 萬元、年利率 2%、按年複利之存款帳戶，則劉先
生每年須存多少錢於該存款帳戶？（取最接近值）【FVIFA(2%,3)=3.06;FVIF(2%,3)=1.061】
14.68 萬元 15.15 萬元 14.97 萬元 15.94 萬元
【3】9.小華希望四年後可以出國留學，假設利率為 7%的情況下，為籌措留學基金 150 萬元，從現在起每年須固定存
多少錢？（取最接近值）【FVIFA(7%,4)=4.440】
36.54 萬元 35.98 萬元 33.78 萬元 37.33 萬元
【3】10.林先生向銀行辦理房屋貸款 500 萬元，貸款年利率為 6%，期限 20 年，按年本利平均攤還，則每年須償還銀行
本利金額多少元？（取最接近值）【PVIFA(6%,20)=11.47】
45.42 萬元 44.80 萬元 43.59 萬元 42.81 萬元
【3】11.有關房屋貸款計息之方式，下列何者錯誤？
採用本金平均攤還方式，每月償還本金及利息總金額會遞減
採用本金平均攤還方式，每月償還利息金額會遞減
採用本利平均攤還方式，每月償還本金及利息總金額會遞減
採用本利平均攤還方式，每月償還利息金額會遞減
【2】12.劉小姐目前有一舊屋價值 500 萬元，尚有銀行貸款 240 萬元，現今擬換一新屋，新屋價值 1,000 萬元，可以取
得新貸款 700 萬元，則劉小姐應有自備款為何？
120 萬元 40 萬元 80 萬元 70 萬元
【2】13.有關國內銀行房屋貸款之敘述，下列何者錯誤？
同一地區新成屋的貸款額度通常比中古屋為高
銀行房貸，多採取本金平均攤還法
銀行的房貸採浮動利率者居多
理財型房貸是以房屋價值為設定貸款額度，動用本金時才支付利息
【4】14.張三現年 45 歲，預備 65 歲時退休。假設張三現有 200 萬元可供投資，而且每年可儲蓄 40 萬元供其投資，假設投
資年報酬率為 10%，請問屆時退休可準備多少退休金？（取最接近值）【FVIF(10%,20)=6.727;FVIFA(10%,20)=57.275】
3,095 萬元 3,590 萬元 3,498 萬元 3,636 萬元
【3】15.投資組合保險策略依據公式 K=m×(V－F)制訂，假設可承擔風險係數 m=2，起始總資產市值 V為110 萬元，可
容忍最大損失為 30%。若所投資股票市值增加 10 萬元，則可投資股票金額 K變為多少？
75 萬元 79 萬元 86 萬元 82 萬元
【1】16.假設某一基金之平均報酬率為 15%，無風險利率為 3%，標準差為 16%，其夏普指數 (Sharpe Ratio) 為多少？
0.75 0.25 0.5 1.00
【1】17.林先生以每股 50 元買入某股票，日後以每股 60 元賣出。林先生在持有期間曾收到來自發行公司發放的現金股
利3元，請問該投資報酬率為多少？
26% 20% 24% 22%
【4】18.假設投資組合已包括了所有市場上的證券，而且無其他標的物加入投資組合內做進一步的風險分散時，則該投
資組合的風險稱為下列何者？
可分散風險 非系統風險 無關風險 系統風險
【2】19.張三投資組合中有股票及債券，投資金額分別為股票 450 萬元及債券 550 萬元，今年股票投資報酬率為 15%、
債券為 5%，請問張三今年的投資組合報酬率為多少？
10.2% 9.5% 8.5% 9.2%
【4】20.有關衡量風險的基準統計量，下列何者錯誤？
貝他係數 標準差 變異數 平均數
【4】21.小英年初每個月初採用定期定額方式投資國內某基金新臺幣 1萬元，持續 12 個月後，年底贖回時金額為 14 萬
元。投資須考慮時間加權後，小英於該年之投資報酬率為多少？（取最接近值）
38.45% 26.66% 31.15% 30.77%
【4】22.張君採用固定投資比例策略，並且投資股票資產限制在 40%，投資組合中股票起始金額為 80 萬元，其餘金額
為銀行存款，當三個月後投資股票之資產上漲至 108 萬元，則此時張君應採取何種動作？
賣出價值 9.6 萬元的股票 賣出價值 10.8 萬元的股票
賣出價值 28 萬元的股票 賣出價值 16.8 萬元的股票
【2】23.目前我國有關贈與稅係採何種課稅主義？
完全屬人主義 原則屬人主義，例外屬地主義
完全屬地主義 原則屬地主義，例外屬人主義
【3】24.依現階段我國所得稅法之規定，下列哪些人為被保險人之保險費不可以申報列舉扣除？
受納稅義務人扶養之直系親屬 納稅義務人之配偶
受納稅義務人扶養之兄弟姊妹 納稅義務人本人
【3】25.有關贈與稅之敘述，下列何者錯誤？
有關贈與稅的納稅義務人為贈與人
當贈與房屋時其仍附有貸款，則由受贈人負擔部分可在贈與總額中扣除
贈與之財產為未上市、櫃公司股票，其價值之認定，係以贈與當日之公司證券市場收盤價計算
每人每年得自贈與總額中扣除免稅額
【3】26.有關購買本國壽險公司之人身保險之稅賦優惠，下列何者錯誤？
以納稅義務人本人為要保人兼被保險人，所繳保費於限額內可申報列舉扣除
自保險公司取得之保險給付屬於免稅所得
在所得稅上可以申報列舉扣除額，最高每人為 48,000 元
約定於被繼承人死亡時，給付其所指定受益人之人壽保險金額不計入遺產總額課稅
【1】27.依遺產及贈與稅法規定，當被繼承人死亡時仍遺有財產者，納稅義務人應於被繼承人死亡之日起多久期間內，
依規定完成遺產稅之申報？
六個月 四個月 三個月 一個月
【1】28.有關個人理財之觀念，下列何者錯誤？
匯率報價中當新臺幣對美元升值，同時英鎊對美元貶值，則新臺幣對英鎊會產生貶值
當市場利率向上趨勢明顯時，則定存應選擇以機動利率計息較有利
如果理財成就率愈大，表示過去理財成效愈佳
當負債比率愈高時，則財務負擔會愈大
【4】29.依遺產及贈與稅法規定，目前每人一年度之贈與免稅額為新臺幣多少元？
50 萬元 111 萬元 500 萬元 220 萬元
【3】30.小明剛結婚而且所得不高，卻又是家中主要經濟來源的年輕上班族，此時小明應選擇下列何種保險商品，可以
兼顧其經濟負擔與家庭保障？
儲蓄保險 養老保險 定期保險 健康保險
【4】31.下列何者不是停滯性通貨膨脹發生時的普遍現象？
實質產出出現衰退 物價持續上漲 失業率上升 每週工時增加
【4】32.資產持有期間報酬 HPR，其計算報酬率的方式不含下列何者？
期間因持有資產產生的收益 須扣除資產持有期間產生的成本
資產的期末價格減去買入成本 持有期間可得售出的最高價格
【2】33.檢視投資組合績效時，夏普指標是常用的方法之一，下列敘述何者錯誤？
愈高代表績效愈佳
與崔諾指標在評估風險調整後報酬的角度相同
屬於風險調整後的報酬衡量指標之一
評估結果與崔諾指標衡量的結果不一定相同
【2】34.近年來，很多人討論臺灣是否進入負利率的經濟困境，有關負利率的敘述，下列何者錯誤？
無風險實質利率為負 存款總量不斷下滑
錢愈存愈薄（實質購買力下降） 名目無風險利率低於通貨膨脹率
【3】35.計算投資風險時，通常以統計學中的標準差σ來量化風險，下列對標準差的敘述何者錯誤？
標準差代表變數與平均值間的離差程度 標準差愈小代表投資風險較小
標準差大於零代表投資賠錢的機會大於賺錢機會 標準差是變異數的平方根
【1】36.下列哪一種類型的基金對國人而言投資風險相對較高或難以掌握？
單一新興國家股票型 國內平衡型 國內股票型 全球股票型
【4】37.關於 ETF(Exchange Traded Fund)，下列敘述何者錯誤？
一上市即可馬上進行信用交易 ETF 的成分股，每交易日中完全確知
ETF 應以短時間的頻率隨時公告淨值 因其在股市掛牌交易，故為封閉型基金
【3】38.準備退休的投資人比較適合哪一類型基金當成核心投資部位，以避免退休計畫受到影響？
成熟國家市場股市 全球高收益債券
全球投資級債券 新興市場本幣債券
【2】39.在景氣對策綜合判斷指標的分數意涵中，25 分對應的燈號為何？
藍燈 綠燈 紅燈 黃藍燈
【1】40.有關「類全委保單」的敘述，下列何者錯誤？
撥回率代表配息率，愈高愈好 第一年解約費用最高
因委託專家操作，故也失去投資自主權 屬於保險公司結合通路商及全權委託業者的商品
【3】41.王先生希望能夠在 10 年後累積 3,000 萬元的退休金，假設其投資某一檔股票型基金預期年化報酬率為 8%，請
問其最少須投資多少才能達到目標？【PVIF(8%,10)＝0.463 ; PVIF(10%,8)＝0.467 ; FVIF(8%,10)＝2.159】
1,401 萬元 1,526 萬元 1,389 萬元 1,667 萬元
【2】42.王先生希望能幫小孩準備一筆教育基金，假設其每年年底固定投資 20 萬元於某檔股票型基金，預期未來 5年
年報酬率皆為 10%，請問 5年後王先生共可幫小孩累積多少教育基金？（取最接近值）
【PVIFA(10%,5)＝3.791;FVIFA(10%,4)＝4.641; FVIFA(10%,5)＝6.105】
93 萬元 122 萬元 76 萬元 150 萬元
【3】43.五年期零息債券，面額 100 萬元，若現行市場利率水準為 2%，請問其債券現值為何？（取最接近值）
100 萬元 94.88 萬元 90.57 萬元 89.24 萬元
【3】44.二年期附息債券，面額 100 萬元，票面利率 4%，每年付息一次，若現行市場利率水準為 2%，請問其債券現值
為何？（取最接近值）
108 萬元 92 萬元 103.88 萬元 101.25 萬元
【2】45.每日股價 K線可代表當日買賣價格變化，若為十字線，其代表意義為何？
最高成交價＝最低成交價 收盤價＝開盤價
開盤價＝最高成交價 開盤價＝最低成交價
【2】46.某台股基金去年報酬率為 12%，該基金β值為 1.2，大盤表現為 10%，無風險利率為 2%，請問該台股基金的α
值(Jensen's Alpha)為何？（利用 CAPM 模型計算合理報酬）
-1.2% 0.4% -0.8% 2.4%
【4】47.關於零息債券，下列敘述何者錯誤？
與相同到期日的付息債券相較，存續期間較長 折價售出，到期依票面領回
持有期間沒有利息，故較同到期日的付息債券便宜 因以帳面價格出售，所以稱無息債券
【2】48.某類型房子，每年 1萬棟之中約發生 10 次火災，每年火災總損失約 800 萬元，則平均損失頻率與平均損失幅
度分別為何？
0.1%和8,000,000 元 0.1%和 800,000 元
1%和800,000 元 1%和8,000,000 元
【2】49.王先生 5年後可以領回生存保險金 200 萬，並預計 5年後退休，退休前每年年底可儲蓄 50 萬元，退休時可領
退休金 800 萬元，假設目前市場利率為 2%，請問其財產現值為何？（取最接近值）
【FVIFA(2%,5)＝5.204 ; PVIFA(2%,5)＝4.713; FVIF(2%,5)＝1.104; PVIF(2%,5)＝0.906】
1,340 萬 1,142 萬 1,250 萬 1,096 萬
【2】50.某投資組合 P包含 ab 二資產，投資權重分別為 Wa = Wb = 50%，已知 σa= 0.36，σb= 0.24，ρab= -0.5 請問該投資
組合的變異數 Var(Rp )為何？
0.0364 0.0252 0.0482 0.0684
【3】51.已知某股票 A其β值為 1.2，無風險利率為 3%，對應大盤指數年均報酬為 10%，請以 CAPM（資本資產定價
模型）估算 A股票的合理報酬率為何？
12.0% 13.0% 11.4% 15.0%
【4】52.已知某股票 B其今年每股配發股利為 5元，股利發放率 60%，今年股東權益報酬率為 15%，假設依 CAPM模
型得知投資 B股票的合理報酬率為 16%，請以股利固定成長的高登模型估算 B股票的公平市價為何？
31.25 元 33.33 元 77.86 元 53 元
【4】53.在計算投資期間與報酬率時，下列何種法則可計算財富增倍所須時間或報酬率？
七五法則 九九法則 八二法則 七二法則
【1】54.下列哪一種經濟現況容易讓該國貨幣傾向貶值？
高度通貨膨脹 金融帳順差 經常帳順差 GDP 成長超乎預期
【1】55.長時間的低利環境可能引發下列何種情形？
過度融資推升資產價格泡沫 國際資金流入
投資不足 消費不足
【4】56.有關影子銀行，下列敘述何者錯誤？
影子銀行是指一些提供和傳統商業銀行類似金融服務之非銀行中介機構
學術界對沖基金、貨幣基金、結構性投資工具等機構是否屬於影子銀行尚有爭議
投資銀行是一種影子銀行的型態
民間合會或當舖也屬於影子銀行
【3】57.有關 LOF 基金(Listed Open-Ended Fund)，下列敘述何者錯誤？
上市型開放式基金，本質上是開放式基金
投資者既可以選擇在銀行等代銷機構按當日收市的基金份額凈值申購、贖回基金份額，也可以選擇在證交所各會
員證券營業部按撮合成交價買賣基金份額
發行單位數固定
在證交所的交易方式和程式與封閉式基金基本一致
【3】58.財務比率分析公式，下列敘述何者錯誤？
流動比率＝流動資產／（流動負債+長期負債償付款）
應收帳款週轉率＝賖銷收入淨額／平均應收帳款
存貨周轉率＝銷貨收入／平均存貨
負債比率＝總負債／總資產
【1】59.緊縮性的貨幣政策，加上緊縮性的財政政策可能會使公債殖利率曲線如何變化？
更平坦 更陡 不變 無法判斷
【2】60.下列哪一種風險與報酬的組合最有可能是在效率前緣上的投資組合？
報酬 10%，風險 10% 報酬 10%，風險 7% 報酬 7%，風險 10% 報酬 7%，風險 7%
【1】61.計算保險需求時如果採用「淨收入彌補法」，下列敘述何者錯誤？
如果個人支出占所得比重愈大時，保險需求愈高 當年紀愈高時，保險需求愈低
當個人收入成長率愈高時，保險需求愈高 如果投資報酬率愈高，保險需求愈低
【1】62.下列何者不屬於家庭財務報表中之資產負債科目？
信用卡之循環利息 購買預售屋之預付款
人壽保險保單之現值 家庭用汽車之貸款金額
【3】63.下列有關理財規劃人員在協助客戶執行規劃方案時，何者正確？
無論客戶未來目標為何，皆應優先行銷本行之商品
風險承受度較低之客戶，可以配置較多中小型股票型基金
複雜的理財個案宜請求律師或會計師提供諮商
銀髮族為增加退休金可以搭配高比例之衍生性商品以增加收入
【2】64.下列有關理財顧問將理財規劃報告書結合現有產品時，何者錯誤？
先要求保障後再追求投資利潤 理財顧問依佣金的高低而決定推薦的產品順序
必須先行揭示投資風險再說明商品獲利潛力 完整說明並提供足夠的市場資訊與產品特性
【3】65.有關期間報酬率之敘述，下列何者錯誤？
在相同利率之下，期間愈長，複利效果愈大
在相同期間之下，當利率愈高，複利效果愈大
當每個期間報酬率皆相同時情況下，幾何平均報酬率一定會大於算術平均報酬率
實質報酬率＝名目報酬率－通貨膨脹率
【1】66.下列對於退休規劃原則之敘述，何者錯誤？
對於退休金投資金額之運用不能太過保守，必須追求報酬率在 50%以上的投資工具
愈早儲備退休基金，至晚年時愈輕鬆累積生活所需
退休後如果想要有舒適的生活，則年輕時需有較高的儲蓄能力，才能滿足退休的需求
退休後的收入如果低於基本生活支出水準，此時必須仰賴救濟
【3】67.下列有關影響退休規劃的因素，何者錯誤？
如果通貨膨脹率愈高，則退休金籌措的壓力愈大
如果退休後生活期間愈長，則退休金籌措壓力愈大
目前離退休的年限愈長，退休金籌措壓力愈大
退休後如果生活費用愈高，退休金籌措壓力愈大
【3】68.下列投資工具中依其風險由低至高排列，何者正確？
期貨、績優股、有擔保公司債、定存 全球型基金、平衡型基金、有擔保公司債、定存
國庫券、有擔保公司債、績優股、期貨 期貨、有擔保公司債、認股權證、平衡型基金
【2】69.下列有關我國國民年金之敘述，何者錯誤？
已參加勞農保者，不得納保國民年金
國民年金各項年金之請領，於金融機構開立專戶，該戶內之存款亦得作為抵押，供擔保標的
國民年金採社會保險方式辦理
提供老年年金、身心障礙年金及遺屬年金等給付保障
【3】70.下列哪一種保險具有資產累積的性質，可降低退休規劃的不確定性？
定期壽險 醫療險 退休年金 全民健保