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【請接續背面】
台灣金融研訓院第 36 屆理財規劃人員專業能力測驗試題
科目：理財規劃實務 入場通知書編號：_____________
注意：本試卷正反兩頁共 50 題，每題 2分，限用 2B 鉛筆在「答案卡」上作答。
本試卷之試題皆為單選選擇題，請選出一個正確或最適當答案，答錯不倒扣；以複選作答或未作
答者，該題不予計分。
答案卡務必繳回，未繳回者該節以零分計算。
【本節另檢附計算參考表乙份，請參閱作答】
1.採取定期定額的理財策略可能陷入下列何項迷思？
(1)短期震盪幅度大，長期向上趨勢明顯適合採定期定額投資
(2)定期定額投資因可向下攤平，所以在空頭市場也不會有所損失
(3)定期定額投資仍應注意股價趨勢，適時做好資產配置
(4)全球市場基金應具有分散風險的特性，故為定期定額較適合的投資標的
2.定期定額投資的好處之一，是不管市場持續上揚、下跌或波動時，平均每股成本皆低於下列何者？
(1)平均價格 (2)期初成本
(3)期末成本 (4)任一市價
3.將投資 10 年以上的投資報酬率之上、下限區間，與單年期的投資報酬率之上、下限區間相比較，下列敘述
何者較符合實證之事實？
(1) 10 年報酬率，其上下限區間較集中 (2)單年期報酬率，其上下限區間較集中
(3)二者之上、下限區間，大致相同 (4)二者無穩定之關係
4.根據國外的研究顯示，投資績效的決定因素中，最重要的是下列何者？
(1)投資組合策略 (2)投資時機策略
(3)選股策略 (4)避險策略
5.當整體股市人氣資金匯集時，應加重下列何種個股，較能突顯短期操作績效？
(1) β＞1 (2) β＝1 (3) β＜1 (4) β＝0
6.有關現代投資組合理論之敘述，下列何者錯誤？
(1)由於投資人總是希望風險愈低愈好，報酬愈高愈好，反映在風險報酬座標上的無異曲線，為一呈現負相關
之曲線
(2)資本市場線上之市場組合 M與左側無風險報酬所在 Y軸間連線 MY 為系統風險，與右側個別證券 D之連
線MD 為非系統風險
(3)投資工具間相關性太高，對整體投資組合變異數的降低貢獻有限
(4)變異數計算必須有足夠的樣本數，否則數值容易出現偏誤
7.依資本資產定價模型(CAPM)，假設存放銀行之無風險利率為 3%，乙公司股票所處的證券市場之大盤期望
報酬率為 7%，乙公司股票相較於大盤指數的系統風險係數 β為1.5，請計算出購買乙公司股票的期望報酬
率為何？
(1) 7% (2) 8% (3) 9% (4) 10%
8.如果政府公債被視為無風險資產，該公債的利率假設為 7%，又知用以反映系統風險之貝他係數及風險貼水
分別為 1與8%，則依證券市場線可求得之必要報酬率為多少？
(1) 8% (2) 12% (3) 15% (4) 16%
9.無風險利率 Rf=10%，市場報酬率 E(Rm)=15%，甲股票的 β值為 1.6，甲股票的需要報酬率為何？
(1) 17% (2) 18% (3) 19% (4) 20%
10.某甲以向日葵原則配置 100 萬元資產，核心組合、周邊組合各半，其中核心組合持有 60%股票、40%存款，
若核心持股市值上漲 10%，則某甲應如何因應？
(1)出售核心持股 1.2 萬元 (2)出售核心持股 2.1 萬元
(3)加買核心持股 1.2 萬元 (4)加買核心持股 2.1 萬元
11.王小姐擬經營咖啡店，每月店租金 5萬元，員工總薪資 5萬元，其他開支 1萬元，另裝潢費用 240 萬元，
按5年攤提折舊，若毛利率（相當於邊際貢獻率）為 40%，則每月之營業額為多少時，恰可達到損益平衡？
（不考慮稅負與自有資金之機會成本）
(1) 25 萬元 (2) 35 萬元 (3) 37.5 萬元 (4) 40 萬元
12.小李希望在 10 年後擁有相當於現在 500 萬元之資產，假設通貨膨脹率為 3%，請問未來相同購買力金額為
何？
(1) 572 萬元 (2) 622 萬元 (3) 672 萬元 (4) 722 萬元
13.小王辦理房屋貸款 500 萬元，貸款利率 5%，期限 20 年（20 期），擬採期初本利平均攤還法與期末本利平
均攤還法，則下列敘述何者正確？（取最接近金額）
(1)每期期初本利平均攤還額高於每期期末本利平均攤還額 19,100 元
(2)每期期初本利平均攤還額高於每期期末本利平均攤還額 21,100 元
(3)每期期初本利平均攤還額低於每期期末本利平均攤還額 19,100 元
(4)每期期初本利平均攤還額低於每期期末本利平均攤還額 21,100 元
14.有關家庭財務比率之分析，下列敘述何者錯誤？
(1)淨值投資比率大於 100%，表示有運用財務槓桿借錢投資
(2)淨值投資比率小於 100%，表示沒有運用財務槓桿借錢投資
(3)理財成就率的標準值等於 1，比率愈大，表示過去理財成績越佳
(4)理財成就率小於 1，表示過去理財成績不算太好
15.王先生王太太年收入 170 萬元，支出 130 萬元，生息資產 140 萬元，有房屋價值 300 萬元，貸款七成，房
貸利率 6%，當年度平均投資報酬率為 5%，其淨值增加多少？※理財收入公式＝【（生息資產＋毛儲蓄÷2）
×投資報酬率】
(1) 34.2 萬元 (2) 32.3 萬元 (3) 36.4 萬元 (4) 35.4 萬元
16.張先生目前年收入為 150 萬元，年支出為 120 萬元，毛儲蓄為 30 萬元，生息資產為 100 萬元，自用資產為
100 萬元，無負債，其投資報酬率為 5%。假設當年毛儲蓄逐月累積時，以現金持有。理財收入在毛儲蓄大
於零時，以期初生息資產為計算基準。下列敘述何者錯誤？
(1)其目前之負債比率為 0 (2)其目前之淨值投資比率為 50%
(3)當年度淨值成長率為 36% (4)當年度理財收入為 5萬元
17.小李原有本金 50 萬元，另信用貸款 200 萬元，全部投資於某金融商品，倘貸款年利率 5%，年投資報酬率
為10%，則一年後其淨值投資報酬率為何？
(1) 20% (2) 30% (3) 50% (4) 70%
18.張三以新臺幣 98 萬元購買面額 100 萬元、90 天期（一年以 360 天計）的國庫券，持有到期滿。請問張三的
投資報酬率為多少？
(1) 8.16% (2) 8.46% (3) 8.76% (4) 8.96%
19.王先生花 15 年時間投資基金以累積一筆資金，其於第 1年年底投資 10 萬元，第 2年年底投資 30 萬元，而
第3年至第 15 年之每年年底均投資 60 萬元，假設年投資報酬率固定為 5%，則王先生 15 年後共可累積多
少錢？（取最近值）
(1) 1,139.16 萬元 (2) 1,142.97 萬元 (3) 1,214.74 萬元 (4) 1,218.36 萬元
20.李君擬投保每期「期初」繳 10 萬元 16 年期，或躉繳 100 萬元的保單，假設李君在此投保期間年報酬率無
法達到 5%，則下列敘述何者正確？
(1)保單推估年折現率約為 7%；李君應採躉繳方式
(2)保單推估年折現率約為 9%；李君應採躉繳方式
(3)保單推估年折現率約為 7%；李君應採年繳方式
(4)保單推估年折現率約為 9%；李君應採年繳方式
21.某房地產總價 800 萬元，可貸款 500 萬元，房貸利率 6%，若自備款的機會成本為 4%，請問其購屋年成本
為何？
(1) 39 萬元 (2) 42 萬元 (3) 45 萬元 (4) 51 萬元
22.店面與辦公大樓估價時通常採收益還原法，若台北市某辦公大樓樓層面積 150 坪，每月淨租金收入為 16 萬
元，未來市場投資年收益率皆為 5%，請問其合理總價為何？
(1) 960 萬元 (2) 2,400 萬元 (3) 3,000 萬元 (4) 3,840 萬元
23.倘王先生目前適用綜合所得稅率為 30%，每月按薪資 15 萬元自行提撥 6%，則其一年之節稅利益為若干元？
(1) 43,200 元 (2) 32,400 元 (3) 23,400 元 (4) 21,000 元
24.周君現年 40 歲，預備 60 歲時退休。假設周君現有 100 萬元可供投資，年投資報酬率為 10%，且每年可儲
蓄23 萬元供其投資，請問屆時退休可準備多少退休金？
(1) 1,090 萬元 (2) 1,590 萬元 (3) 1,990 萬元 (4) 2,490 萬元
25.有關投資組合與投資策略，下列何者錯誤？
(1)投資組合保險策略在盤整市場時，有買高賣低特性
(2)固定比例策略沒有具體的調整標準，容易受主觀因素影響
(3)要從事投機組合，最好以閒餘資金或意外財源操作
(4)運用向日葵原則，其中花心是機動性較高，視波段操作的戰術資產配置
26.依據風險值 VAR 理論，某一投資組合的平均投資報酬率為 15%，標準差為 20%，若投資人甲的最大風險承
受度為 20%，在 90%的信賴水準下，是否能承受此一風險？
(1)可以承受 (2)無法承受 (3)不一定 (4)無法判斷
27.預期未來 30 年景氣向上、持平與向下的機率分別為 30%、30%、40%，景氣向上股市平均年報酬率為 20%，
持平時為 5%，向下時為-12%，則股市的期望報酬率為何？
(1) 2.70% (2) 4.33% (3) 4.90% (4) 22.82%
28.下列何者不是年金終值係數的運用？ A.定期定額投資期末總金額 B.已知年繳保費與滿期領回之金額，
推估儲蓄險報酬率 C.躉繳保費
(1)僅C (2)僅A、B (3)僅A、C (4) A、B、C
29.有關銀行房地產貸款之敘述，下列何者錯誤？
(1)台灣地區的銀行房貸，多採取本金平均攤還法 (2)同一地區新成屋通常比中古屋可貸款額度為高
(3)台灣地區銀行的房貸採浮動利率者居多
(4)以房地產價值為設定貸款額度，動用本金時才支付利息之方式被稱為理財型房貸
30.目前自用住宅房貸利息扣除額為 30 萬元，假設甲從原貸款 200 萬元增貸為 300 萬元，請問其申報自用住宅
房貸利息扣除額為若干？
(1)新增貸 100 萬元之利息 (2)原貸款 200 萬元之利息
(3)增貸後 300 萬元之利息 (4)只要利息總計不超過 30 萬元均可申報
31.目前以成交價為基準之仲介費率，法令規定之上限為買賣雙方合計不得超過多少？
(1) 3% (2) 4% (3) 5% (4) 6%
32.詹老師申請房屋貸款 600 萬元，年利率 4%，貸款期間 20 年，約定採本利平均攤還法按年期清償；然其於
償還第 5期本利和後，因每年收入減少故與貸款銀行協商，將貸款期間由原先 20 年延長為 30 年，惟年利
率調高為 5%，其他條件維持不變。則自此之後，詹老師每期所須償還之本利和將較前 5期減少多少元？（取
最接近值）
(1) 9.32 萬元 (2) 8.76 萬元 (3) 8.28 萬元 (4) 7.84 萬元
33.假設年投資報酬率 6%，預計 20 年後累積 100 萬元，則每月應儲蓄之金額為多少？（四捨五入至百元）
(1) 1,600 元 (2) 1,800 元 (3) 2,000 元 (4) 2,300 元
34.下列何者不是家庭資產負債表中「養生負債」的項目？
(1)實質負債 (2)家計負債 (3)退休負債 (4)教育金負債
35.居住國內之中華民國國民，哪一種規劃可以降低遺產稅負擔？
(1)儘早規劃，分年移轉資產並依法繳納贈與稅 (2)將資金匯出國外
(3)訂定資產分配意願書或遺囑 (4)舉債
36.有關綜合所得稅節稅規劃，下列敘述何者錯誤？
(1)在合法及不影響所得額的範圍內，儘可能將應稅所得轉換為免稅所得
(2)年底的大額所得延緩到次年一月，可延緩繳稅的時間
(3)當列舉扣除額高於標準扣除額時，選用列舉扣除額
(4)只要邊際所得稅率高於短期票券分離課稅的稅率時，則一律以購買短期票券替代存入金融機構的存款
37.有關遺產稅的敘述，下列何者正確？
(1)遺產稅起算稅率為 4% (2)採累進稅制，1億元以上的遺產總額課徵 50%的遺產稅
(3)遺產稅若是屬於免稅案件就不必申報
(4)被繼承人如為經常居住中華民國境外之中華民國國民，依法不得享有配偶扣除額
38.有關購屋或租屋之決策，採年成本法做決策時，除租屋與購屋成本考量外，尚須考量之因素，下列敘述何
者錯誤？
(1)薪資成長率 (2)房貸與房租所得稅扣除額
(3)房租上漲率 (4)房價未來走勢
39.依我國所得稅規定，金額愈高，所面臨的稅負就愈高，是因為採行何種課稅制度？
(1)定額稅制 (2)比例稅制 (3)累進稅制 (4)波動稅制
40.有關個人節稅規劃，下列敘述何者正確？
(1)我國有關個人之各項稅項均採「屬地主義」，將資金匯至海外投資，既可降低個人綜合所得稅亦可合法規
避贈與及遺產稅
(2)夫妻相互贈與免稅，故其中一方即將過世前，將其資產移轉予配偶可降低遺產稅
(3)父親擬將資產以買賣方式移轉予子女，因子女資金不足，得由父親提供擔保向銀行貸款，子女取得資金後，
匯入父親帳戶，即可避免贈與稅
(4)母親擬贈送不動產予子女，若該不動產已由母親當做抵押品向銀行貸款，可將不動產連同貸款（負債）贈
與子女，可降低贈與稅
41.丙君欲以其所持有未上市公司股權售予子女，該公司淨值為 600 萬元，但持有一筆上市股票投資成本 100
萬元，市價 200 萬元，為避免被視為贈與課稅則該未上市公司之售價基礎為多少？
(1) 500 萬元 (2) 600 萬元 (3) 700 萬元 (4) 800 萬元
42.依遺產及贈與稅法規定，資產在計算贈與稅時，有關價值之認定，下列敘述何者錯誤？
(1)土地係以公告地價計算
(2)房屋係以評定價格計算
(3)上市上櫃公司的股票，原則上以贈與日之收盤價認定
(4)未上市（櫃）股票原則上以贈與日該公司資產淨值估定，惟仍須再考量其資產中所含有上市（櫃）之股票
價值再加以調整
43.當現在金額 5,000 元與八年後金額 8,500 元，具有相同的購買力，請問此期間平均通貨年膨脹率應約為下列
何者？
(1) 4% (2) 5% (3) 6% (4) 7%
44.在即將退休之際，下列何者為保單不宜調整之項目？
(1)增加醫療險保單 (2)增加長期看護險
(3)滿期養老險轉退休年金 (4)增加分期繳費遞延年金保險
45.陳君現年 45 歲，在 A公司已服務 5年，若依勞退舊制規定，陳君現在要跳槽至 B公司且在 65 歲時退休，
假設薪資成長率等於通貨膨脹率，試問跳槽後薪資至少增加多少才能補足退休金損失？
(1) 3.5% (2) 3% (3) 2.5% (4) 2%
46.廣義的生涯規劃包括四個環節，其中不包括下列何者？
(1)家庭規劃 (2)居住規劃 (3)退休規劃 (4)升學規劃
47.一個完整的退休規劃，應包括工作生涯設計、退休後生活設計及自籌退休金部份的儲蓄投資設計，下列何
者非這三項設計的最大影響變數？
(1)通貨膨脹率 (2)薪資成長率 (3)投資報酬率 (4)貸款利率
48.下列何者不是選擇一次領取退休金或退休年金的重要考量因素？
(1)預期剩餘壽命
(2)通貨膨脹率
(3)運用退休金可達到的投資報酬率
(4)子女教育費用
49.下列何者並非正確的投資規劃準則？
(1)依達成年限、金額等設定投資目標 (2)就各目標設定有機會達成的預定報酬率
(3)依理財目標的特性來進行資產配置 (4)強調長期投資，因此投資之後最好都不要調整投資組合
50.當你第一次與客戶面談，下列何項屬於理財規劃流程的「客戶資訊蒐集與設定理財目標」流程？ I.詢問扶
養親屬人數 II.詢問扶養親屬年齡或生日 III.決定投資哪種股票 IV.蒐集財務資料
(1)僅I (2)僅I & II (3)僅II & III (4)僅I, II & IV
節次-科目
題號
第一節-理財工具 第二節-理財規劃實務
13 2
24 1
32 1
43 1
52 1
62 1
73 3
81 3
94 2
10 4 1
11 4 3
12 3 3
13 1 3
14 3 2
15 4 4
16 3 3
17 1 2
18 3 1
19 1 1
20 2 1
21 3 2
22 1 4
23 3 2
24 4 3
25 1 4
26 1 1
27 3 1
28 4 1
29 4 1
30 4 2
31 2 4
32 3 1
33 1 4
34 3 1
35 2 1
36 4 4
37 2 4
38 3 1
39 3 3
40 2 4
41 2 3
42 3 1
43 4 4
44 4 4
45 4 4
46 3 4
47 3 4
48 1 4
49 3 4
50 1 4
題數與配分：
選擇題50題；每題2分，共100分 選擇題50題；每題2分，共100分
疑義期間：
台灣金融研訓院【第36屆理財規劃人員專業能力測驗】試題正確答案
若對試題與答案有任何疑義，請於109年7月20日14:00至7月21日17:00，至本
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