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台灣金融研訓院第 31 屆理財規劃人員專業能力測驗試題
科目：理財工具 入場通知書編號：_____________
注意：本試卷正反兩頁共 50 題，每題 2分，限用 2B 鉛筆在「答案卡」上作答。
本試卷之試題皆為單選選擇題，請選出最適當答案，答錯不倒扣；未作答者，不予計分。
答案卡務必繳回，未繳回者該科以零分計算。
1.下列何種金融機構可經營全權委託投資業務？
(1)保險公司 (2)信託投資公司
(3)證券公司 (4)證券投資顧問公司
2.有關成立金融控股公司之租稅優惠，因合併出售不良債權所發生之損失，依規定得於下列何項年限內認列損失？
(1)五年 (2)十年
(3)十五年 (4)二十年
3.基於被保險人之利益，代向保險人洽訂保險契約，而向承保之保險業收取佣金之人，係指下列何者？
(1)保險業務員 (2)保險代理人
(3)保險經紀人 (4)要保人
4.工業銀行對任一創業投資事業直接投資額，不得超過該行上一會計年度決算後淨值的多少？
(1)5% (2)6% (3)7% (4)8%
5.某公司發行 30 天期商業本票 1,000 萬元，承銷利率為 2.5%，若以其所支付利息計算（不包括簽證、承銷及
保證費），實際資金成本為何？
(1)小於 2.5% (2)等於 2.5%
(3)大於 2.5% (4)資料不足，無法計算
6.企業為籌措短期資金，發行商業本票所需承擔的承銷手續費用，每筆的最低收費金額為何？
(1) 200 元 (2) 500 元
(3) 1,000 元 (4) 2,000 元
7.有關可轉讓定期存單之敘述，下列何者錯誤？
(1)發行期限以一個月為單位，按一個月的倍數發行
(2)發行面額以新臺幣十萬元為單位，以十萬元的倍數發行
(3)可採記名或無記名方式發行
(4)不得中途解約，其利息收入採分離課稅
8.假設甲公司以殖利率 3%於市場購入金額 500 萬元、票面利率 2.4%之中央公債，並與乙證券商承作附賣回交
易，雙方議定利率為 2.6%，承作天期 20 天，則其套利空間為若干？（不考慮稅負，取最接近值）
(1) 0.8% (2) 0.6% (3) 0.4% (4) 0.2%
9.預期景氣即將復甦上揚，下列何者債券投資報酬可望最高？
(1)公司債 (2)可轉換公司債
(3)登錄公債 (4)金融債券
10.市場預期政府公債發行量大幅提高，將使公債殖利率如何變動？
(1)上升 (2)下降 (3)不變 (4)無法判斷
11.債券在還本上有分期攤還設計者，將使債券之存續期間如何變動？
(1)縮短 (2)延長 (3)不變 (4)無法判斷
12.假如投資人在經過投資策略的考量後，決定購買發行利率為 3%的政府債券，而當時在市場上的成交殖利率
為4%，則投資人所需支付投資價格和面額比較，應係為下列何者？
(1)折價 (2)溢價
(3)平價 (4)無法判斷
13.一面額 10 萬元之可轉換公司債，若其轉換價格為 25 元，其可轉換之股數為多少？
(1) 2,500 股 (2) 3,000 股
(3)10,000 股 (4) 4,000 股
14.債券面額一億元，存續期間為 7.5 年，則殖利率變動一個基本點（即 0.01%）時，債券價值大約變動多少元？
(1) 7.5 萬元 (2) 75 萬元
(3) 750 萬元 (4) 7,500 萬元
15.有關信用評等的敘述，下列何者正確？
(1)係對企業的償債能力進行評比
(2)類似銀行的保證功能
(3)最高信評等級表示無信用違約機率
(4)信用評等等級一經取得，即不再改變
16.下列何者評等為長期投資等級債券？
(1)標準普爾(S&P)A1
(2)穆迪(Moody's)Ba1
(3)標準普爾(S&P)Aaa
(4)穆迪(Moody's)A1
17.假設某公債的面額為 100 萬元，年息 4%，半年付息一次（剛付完息），發行期間 7年，只剩下 2年，期滿
一次付清，若該公債目前的殖利率為 3%，請問其價格為多少元？(取最接近值)
(1) 1,019,021 元 (2) 1,019,096 元
(3) 1,019,135 元 (4) 1,019,272 元
18.下列何項非屬財務比率分析？
(1)相對強弱指數(RSI) (2)獲利比率
(3)成長比率 (4)活動比率
19.依產業生命周期而言，何階段之型態，其業務特性為產品已有相當的被接受度，並已有相當資料可作為預
測未來需求之基礎？
(1)草創型 (2)成長型 (3)成熟型 (4)衰退型
20.有關股價評價之高登模式(Gordon)，下列何者正確？
(1)其假定每期之股利為固定
(2)其假定每股盈餘為固定
(3)其假定合理本益比為固定
(4)其假定現金股利成長率為固定
21.國庫券利率為 3%，股市預期報酬率為 13%，A股票之β係數為 1.2，則 A股票之預期報酬率為何？
(1) 15% (2) 18% (3) 19.20% (4) 20.45%
22.依據資本資產訂價模式(CAPM)，證券的報酬率，最好以下列何者來解釋？
(1)經濟因素 (2)特定的風險
(3)市場風險 (4)分散
23.當加權指數為 4,205 點，30 日平均加權指數為 4,582 點時，其 30 日的乖離率(BIAS)為下列何者？
(1) -8.23% (2) 8.23% (3) 8.97% (4) -8.97%
24.英國制度體系的國家所發行之共同基金，稱為下列何者？
(1)共同信託基金 (2)單位信託
(3)創投基金 (4)證券投資基金
25.有關投資共同基金的風險，下列敘述何者正確？
(1)投資國內投信發行的國外基金，因為以台幣計價，所以沒有匯兌風險
(2)由於基金具有分散投資降低風險的效果，可以使不同產品間的風險差距也可因此減低
(3)利率風險影響股票型基金最大，其次是債券型基金
(4)投資地區的景氣、產業榮枯，對於股票型基金、債券型基金都會產生市場風險
26.下列何者屬貨幣基金之主要投資標的？
(1)受益憑證 (2)股票
(3)長期債券 (4)短期票券
27.有關投資共同基金的各種風險，下列何者非屬之？
(1)市場風險 (2)產品風險
(3)作業風險 (4)匯兌風險
28.下列何種類型基金之投資風險較高？
(1)積極成長型基金
(2)成長型基金
(3)成長加收益型基金
(4)平衡型基金
29.目前投資國內基金與海外基金中，都會收取的費用有下列哪些項目？
(1)買回費與買賣價差
(2)管銷費用與申購手續費
(3)保管費與基金經理費
(4)信託管理費與基金經理費
30.下列何者不是投資共同基金的收益？
(1)資本利得 (2)利息收益
(3)股利收入 (4)轉換收益
31.周小姐擬投資某投信基金 10 萬元，其申購手續費 1.5%，基金經理費 1.5%，基金保管費 0.15%，則周小姐
需支付予該投信公司多少金額？
(1) 101,500 元 (2) 101,650 元
(3) 103,000 元 (4) 103,150 元
32. A 基金為封閉式基金，集中市場收盤價為 19.5 元，溢價 2％，則 A基金淨值為何？
(1) 19.1 元 (2) 19.11 元
(3) 19.89 元 (4) 19.9 元
33.有關影響選擇權價格之因素，下列敘述何者正確？
(1)選擇權買權的價格與標的商品價格成反向關係
(2)選擇權賣權的價格與標的商品價格的波動性成正向關係
(3)選擇權買權的價格與履約價格成正向關係
(4)選擇權賣權的價格與無風險利率成正向關係
34.下列何者非屬衍生性金融商品？
(1)股價指數期貨 (2)特別股
(3)利率交換 (4)外匯選擇權
35.下列何者商品不能視為衍生性金融商品？
(1)可轉讓公司債 (2)政府公債
(3)認股權證 (4)遠期外匯
36.有關消費者對財貨與勞務的消費，下列敘述何者錯誤？
(1)依恆常所得理論，消費主要受恆常所得的影響
(2)對同樣產品的邊際效用會伴隨消費數量的增加而遞減
(3)人們的消費需求可分為基本水準、平均水準及滿意水準
(4)對於正常財貨與勞務的消費，當該財貨與勞務的價格下跌時，所得效果使其需求量減少
37.當一個國家的國民儲蓄大於國內投資時，對該國總體經濟的影響，下列何者錯誤？
(1)國民所得將下降 (2)物價將下降
(3)民間消費將增加 (4)失業率將上升
38.一特定期間（通常為一年）在一國境內從事各種經濟活動的總成果稱為下列何者？
(1) GDP (2) GNP
(3) NDP (4) CPI
39.有關普通股股東之權益，下列敘述何者錯誤？
(1)被選為董事或監察人
(2)優先認購公司增資發行新股
(3)享受盈餘分派之權利
(4)對公司清算剩餘資產之請求權優先於特別股股東
40.就簡易總體經濟供需模型分析，當一國科技進步、生產力快速上升時，該國中央銀行正採行貨幣寬鬆政策，
則對其物價水準(P)與實質國內生產毛額(Y)的影響方向，下列何者正確？
(1) P 上升，Y增加
(2) P 不一定，Y增加
(3) P 下降，Y增加
(4) P 與Y俱不一定
41. CPI 與WPI 最大的差異在於 WPI 不包含下列何者？
(1)食品 (2)藥品
(3)醫療服務費用 (4)燃料
42.以被保險人的生命或身體為保險標的，並以生存或死亡為保險事故，當被保險人發生保險事故時，保險人
依約給付一定金額保險金，這種保險稱為下列何者？
(1)年金保險 (2)傷害保險
(3)健康保險 (4)人壽保險
43.保險是一種「分散危險、消化損失」的經濟保障制度，其方法是以確定的支出作為對特定風險事故發生所
導致損失之補償，此所謂之確定的支出係指下列何者？
(1)保險金額 (2)保證金
(3)解約金 (4)保險費
44.同時兼具保障與儲蓄為何種壽險？
(1)定期壽險 (2)生死合險
(3)健康保險 (4)傷害保險
45.父母如想為兒女教育費用之所需作規劃，可投保下列何種保險？
(1)還本型終身保險
(2)增額分紅型養老保險
(3)附生存給付型養老保險
(4)多倍型養老保險
46.有關信託的主要功能，下列敘述何者錯誤？
(1)規避債務 (2)照顧遺族
(3)資產增值 (4)節省稅負
47.人壽保險公司的獲利能力衡量標準不包括下列何者？
(1)利差 (2)費差
(3)價差 (4)死差
48.有關股價連結組合式商品，下列敘述何者錯誤？
(1)係以存款利息或部份本金去購買股票
(2)可以連結單一股票之股價
(3)亦可連結一籃子股票之股價指數
(4)台灣 ETF50 亦屬可連結之標的
49.下列何者為集合管理運用帳戶之法源依據？
(1)證券交易法
(2)證券投資信託基金管理辦法
(3)信託法與信託業法
(4)共同信託基金管理辦法
50.有關利率連結組合式商品之敘述，下列何者正確？
(1)其投資報酬率是涉及複雜的匯率交換契約
(2)所運用之利率商品收益曲線與利率選擇權價值無關
(3)所運用之利率商品收益曲線斜率越低，該商品報酬率越高
(4)所運用之利率商品收益曲線斜率越高，該商品報酬率越高
