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101 年第 1次期貨商業務員資格測驗試題
專業科目：期貨交易理論與實務 請填入場證編號：
※注意：考生請在「答案卡」上作答，共 100 題，每題 1分，每一試題有(A)(B)(C)(D)選項，本測驗為
單一選擇題，請依題意選出一個正確或最適當的答案。
1. 期貨契約最後交易日一般而言交易量均很少，所以通常結算會員在最後交易日不接受下列何種委託？
(A)開盤市價委託（MOO） (B)限價委託
(C)收盤市價委託（MOC） (D)市價委託
2. 期貨經紀商(FCM)不得從事下列何種行為？
(A)代收保證金 (B)代客戶下單至交易所
(C)代買賣雙方直接撮合 (D)代客戶進行實物交割
3. 人工喊價（Open Outcry）市場，一收盤市價委託（MOC）所執行的價格為：
(A)當天最後一筆交易價格 (B)收盤時段（Closing Range）的價格
(C)視委託的時間而定 (D)視場內經紀執行的效率而定
4. 某期貨交易所僅有 2家結算會員，每家結算會員僅一位客戶，若當天每位客戶交易相同的商品及月份，
當天交易的結果如下：甲結算會員買進 50 口賣出 30 口；乙結算會員買進 20 口賣出 40 口，交易所公告
當天的未平倉量（O.I.）為：
(A)100 口 (B)90口 (C)70口 (D)20口
5. 放空股票者，應如何操作股價指數期貨以規避風險？
(A)買進指數期貨 (B)賣出指數期貨 (C)視市場走勢而定 (D)無法避險
6. 非結算會員期貨商透過結算會員期貨商從事交易與結算，必須在結算會員期貨商開設何種帳戶？
(A)個人帳戶（Individual Account） (B)法人帳戶（Institutional Account）
(C)共同帳戶（Joint Account） (D)綜合帳戶（Omnibus Account）
7. 所謂 Out trade 是指：
(A)場外交易 (B)無法比對（Mismatch）之錯帳
(C)交易所必須負責 (D)跑單員（Runner）拿錯的委託
8. 握有 CME 加幣期貨空頭部位之交易人，當交割時，他將換取何種外幣？
(A)加幣 (B)美元
(C)因採現金交割，交易人無持有任何外幣 (D)選項(A)、(B)、(C)皆非
9. 下列那一種指數期貨是代表大型股（blue chips）走勢？
(A)S&P 500 (B)NASDAQ (C)NYSE (D)道瓊工業指數
10. CME 的歐洲美元（Eurodollar）期貨契約規格為：
(A)10 萬美元 (B)50萬美元 (C)100萬美元 (D)500萬美元
11. 某期貨交易人的委託單如下：Buy 10 December S&P 500 at 1,050.00 Stop，則可能成交之價格為：
(A)1,055.00 (B)1,050.00 (C)1,000.00 (D)選項(A)、(B)、(C)皆有可能
12. 某結算會員賣出 5口黃豆期貨，價位為$6.50／英斗，當天黃豆期貨結算價為$6.45／英斗，若黃豆期貨保
證金為$1,200，該結算會員當天必須繳交的變動保證金（Variation margin）為：
(A) $0 (B)$1,250 (C)$6,000 (D)$7,250
13. 目前客戶的保證金淨值為 US$62,000，而其未平倉部位所需原始保證金為 US$64,000，維持保證金為
US$60,000，則客戶被追繳的保證金的金額為？
(A)不會被追繳 (B)US$2,000 (C)US$4,000 (D)US$8,000
14. CFTC 對避險有嚴格的定義，對於避險帳戶，下列敘述何者不正確？
(A)客戶所從事的行業，與所交易的期貨商品須有密切關係
(B)所交易的期貨部位須限於與本業相反方向的部位
(C)期貨契約數量可以超出本業數量甚多
(D)期貨契約數量不受限於部位限制（Position Limit）
15. 下列何者基差之變化，稱為基差轉弱？
(A)－5→－4 (B)－4→－3 (C)－5→－6 (D)5→6
16. 券商若發行指數型認售權證（Put Warrant），可在股價指數期貨上採何種部位避險？
(A)買進部位 (B)賣出部位
(C)視大盤走勢而定 (D)無法以指數期貨避險
17. 依美國之規定，客戶開立避險戶頭時，那一敘述不正確？
(A)須證明有避險之需求 (B)不一定要取得銀行之連帶保證
(C)可享受比較低的保證金要求 (D)可享受比較低的交易手續費
18. 最小風險避險比例（最佳避險比例）的估計式為 h，例如 h＝－0.5，試問「－」符號之意義為何？
(A)表示期貨部位與現貨部位相反 (B)表示賣空期貨契約
(C)表示期貨部位將產生虧損 (D)表示買進期貨契約
19. 在期貨避險策略中，何謂避險比例？
(A)現貨部位風險／避險投資組合風險
(B)避險策略中，每單位現貨部位所需期貨契約口數
(C)避險期間，基差值變動比例
(D)現貨價格變動／期貨價格變動
20. 空頭避險策略中，下列何種基差值的變化對於避險策略有負面貢獻？
(A)基差值為正，而且絕對值變大 (B)基差值為負，而且絕對值變小
(C)基差值為正，而且絕對值變小 (D)無法判斷
21. 如果進貨日是在期貨交割日之前一天，則基於何種理由，避險交易會採用下一個交割月份之期貨來避險？
(A)買賣價差大 (B)交易量小 (C)價格波動大 (D)流動性差
22. 疊式避險（Stack Hedge）最大的好處是：
(A)交易成本較低 (B)避險效果較好
(C)避險期間與期貨交割日較能配合 (D)期貨的流動性較佳，價格較合理
23. 期貨契約的逐日結算制度於避險策略之影響為何？
(A)期貨部位的每日損益有可能造成追繳保證金之現象
(B)現貨部位與期貨部位損益互抵，追繳保證金的現象不會存在
(C)逐日結算制度不適用於避險策略
(D)選項(A)、(B)、(C)皆非
24. 日本某穀物經銷商計劃由美國進口一批黃豆，為鎖定其進貨成本，下列何者為適當之避險操作？
(A)買CBOT 黃豆期貨，賣日圓期貨 (B)買CBOT 黃豆期貨，買日圓期貨
(C)賣CBOT 黃豆期貨，買日圓期貨 (D)賣CBOT 黃豆期貨，賣日圓期貨
25. 美國出口商以出售對方（即進口商）所在國之貨幣的期貨來避險時，若美元相對於該貨幣為弱勢，則期
貨交易之損益為何？
(A)期貨交易將獲利 (B)期貨交易將虧損 (C)沒有盈虧 (D)選項(A)、(B)、(C)都可能
26. 以下兩題為題組：某貿易商以$5.82／英斗價格買入 53,000 英斗小麥，並同時以$7.05／英斗賣出 10 口期
約，每口 5,000 英斗。三個月後，以$5.90／英斗賣出小麥，並以$7.03／英斗在期貨平倉，問結果如何？
(A)獲利$5,240 (B)獲利$5,300 (C)損失$5,240 (D)獲利$5,000
27. 同上題，若三個月後，貿易商以$5.32／英斗於現貨市場賣出小麥，並以$6.55／英斗平倉，則期貨和現貨
損益如何？
(A)0 (B)損失$1,500 (C)獲利$1,300 (D)損失$3,000
28. 老吳預期美國殖利率曲線斜率將會下降，請問其應：
(A)賣出長期公債期貨 (B)買進國庫券期貨
(C)賣出國庫券期貨、買進長期公債期貨 (D)買進歐洲美元期貨、賣出國庫券期貨
29. 某交易者認為目前小麥的現貨價格太低，所以買進小麥現貨，並賣出等量的小麥期貨契約，到交割日時，
以現貨交割，此做法稱為：
(A)空頭避險 (B)交叉交易 (C)套利交易 (D)選項(A)、(B)、(C)皆非
30. 預期標的物跌價，則下列策略中，那些可獲利？ 甲.賣出期貨；乙.買入期貨賣權；丙.賣出期貨買權；丁.
買入期貨買權；戊.賣出期貨賣權；己.賣出現貨
(A)僅甲、乙、丙、戊 (B)僅甲、乙、丙、己 (C)僅甲、乙、丙、丁 (D)甲、乙、丙、丁、戊、己
31. 某期貨交易人在玉米 7月份期貨對 5月份期貨有 5美分之升水（Premium）時，買入 5月份期貨，賣出 7
月份期貨，後來在 7月份期貨對 5月份期貨升水 10 美分時結平部位，在不考慮交易成本下，其一英斗
（bushel）之交易損益為：
(A)獲利 15 美分 (B)損失 15 美分 (C)損失 5美分 (D)獲利 5美分
32. 下列何者選擇權策略可用於預期標的物價格波動不大時？
(A)蝶狀價差策略 (B)水平價差策略 (C)放空跨式部位 (D)選項(A)、(B)、(C)皆是
【請續背面作答】
33. 交易人預期短期資金市場寬鬆，短期利率下跌，可以採用下列何種策略？
(A)賣長期公債期貨 (B)買歐洲美元期貨賣權 (C)買國庫券期貨買權 (D)賣股票指數期貨
34. 小王買進一張期貨買權，若決定履約，則某甲將有以下何種部位？
(A)期貨多頭部位 (B)期貨空頭部位 (C)現貨多頭部位 (D)選項(A)、(B)、(C)皆非
35. 買進混合價差策略要產生獲利時，其標的物價格波動的幅度必須：
(A)很小 (B)大於採取買進跨式部位時的幅度
(C)小於採取買進跨式部位時的幅度 (D)等於採取買進跨式部位時的幅度
36. 某甲以 0.028 買入一張 CME 2 月份履約價 1.475 的英鎊期貨買權，若不考慮交易成本，其損益平衡點為：
(A)1.503 (B)1.755 (C)1.4275 (D)1.447
37. 券商發行認購或認售權證，並以 delta 避險，則券商在下列那一種情況較為有利？
(A)股價波動幅度大 (B)股價波動幅度小 (C)與股價波動無關 (D)選項(A)、(B)、(C)皆非
38. 其他條件不變時，歐元期貨賣權的時間價值一般會隨著到期日的接近：
(A)呈比例遞增 (B)呈加速遞增 (C)呈比例遞減 (D)呈加速遞減
39. 如果黃金期貨買權之 Delta 為0.8，則當賣出一單位的買權，須如何才能完全對沖？
(A)買入一單位黃金期貨 (B)賣出一單位黃金期貨 (C)買入 0.8 單位黃金期貨 (D)賣出 0.8 單位黃金期貨
40. 若交易人同時買一個履約價為 100 的期貨買權，賣一個履約價為 140 的期貨買權，則該交易人最大可能
損失為：
(A)兩權利金之和 (B)兩權利金之差 (C)無窮大 (D)選項(A)、(B)、(C)皆非
41. 買進股票後，又賣出以之為標的的買權：
(A)稱為被掩護買權（covered call）策略 (B)稱為保護性買權（protective call）策略
(C)可將損失控制在權利金的額度範圍內 (D)可保留上方之獲利空間
42. 目前國內各種指數期貨契約交易保證金可以何種有價證券抵繳？
(A)中央登錄公債 (B)外幣計價國際債券 (C)股票 (D)選項(A)、(B)、(C)皆可
43. 依據期貨交易法，在臺灣進行期貨交易，其保證金額度由：
(A)期貨交易所訂定 (B)行政院金管會訂定 (C)公會訂定 (D)選項(A)、(B)、(C)皆非
44. 臺灣期貨交易所接受下列何種方式委託申報？ 甲.市價委託申報；乙.限價委託申報；丙.停損委託申報；
丁.停損限價委託申報
(A)僅甲和丙 (B)僅乙和丁 (C)僅甲和乙 (D)均接受
45. 臺灣期貨交易所對於結算會員採行何種保證金計算方式？
(A)總額保證金法 (B)淨額保證金法
(C)一般結算會員採淨額保證金法、個別結算會員採總額保證金法 (D)選項(A)、(B)、(C)皆非
46. 臺灣期貨交易所公債期貨之課稅方式為：
(A)免稅 (B)就獲利部分採 10%分離課稅
(C)課百萬分之一點二五期交稅 (D)課徵期貨交易所得稅
47. 假設目前臺股期貨的原始保證金額度為 14 萬元，維持保證金額度為 11 萬元，今老王買進一口臺股期貨，
價格為 5,200 點，繳交 15 萬元之保證金，請問老王會在臺股期貨價格為多少點以下時，開始被追繳保證金？
(A)5,150 (B)5,100 (C)5,050 (D)5,000
48. 假設目前是 9月初，請問在臺灣期貨交易所之臺股指數期貨將有哪些月份？ 甲.9 月；乙.10 月；丙.12
月；丁.隔年 3月；戊.隔年 6月
(A)甲、乙、丙、丁、戊均有 (B)僅甲、乙、丙、丁
(C)僅乙、丙、丁、戊 (D)僅甲、乙、丙
49. 依臺灣期貨交易所股票選擇權契約之相關規定，當股票選擇權標的股票有下列何種情況時，以該股票為
標的之股票選擇權契約應依規定進行調整？
(A)分派現金股利 (B)現金增資 (C)合併後為消滅公司 (D)選項(A)、(B)、(C)皆是
50. 下列敘述何者為非？
(A)交易人攜帶身分證及原留印鑑至往來期貨商申請登記後，即可透過電話語音查詢在整戶風險保證金計收方
式（SPAN）下之保證金
(B)依整戶風險保證金計收方式（SPAN）所計算之保證金，於任何情況下皆比策略保證金低
(C)採整戶風險保證金計收方式（SPAN）之交易人不須申報策略式組合部位
(D)整戶風險保證金計收方式（SPAN）計算之保證金，可能因部分部位之平倉或到期而可能產生保證金需求
增加甚或追繳之情形
51. 委託人持有之期貨契約當日沖銷交易之未沖銷部位，未於期貨商通知之時限內自行沖銷部位者，除因不
可抗力之因素外，期貨商應於何時沖銷之？
(A)1 個小時內 (B)當日期貨交易收盤前
(C)次一營業日期貨交易開盤後 (D)次二營業日期貨交易開盤前
52. 依據臺灣期貨交易所業務規則之規定，結算會員應設置帳戶，而下列何者為其應逐日記載之事項？ 甲.
期貨交易之部位結構及數額；乙.保證金之計算、收付與餘額；丙.期貨交易稅之金額與收付；丁.市價變動
所生權益差額之計算與收付
(A)僅甲、乙、丙 (B)僅甲、乙、丁 (C)僅乙、丙、丁 (D)甲、乙、丙、丁
53. 下列何種期貨商品採「實物交割」？
(A)CME 日幣期貨 (B)CME 幼牛（feeder cattle）期貨
(C)CME 歐洲美元期貨 (D)ICE美元指數期貨
54. 下列各種委託單，除了何者之外，皆需標明價格？
(A)限價單 (B)市價單 (C)停損單 (D)觸價單
55. 期貨交易的特色為何？
(A)集中市場交易 (B)標準化契約
(C)以沖銷交易了結部位 (D)選項(A)、(B)、(C)皆是
56. 下列何者不是期貨契約記載之內容？
(A)期貨價格 (B)交割方式 (C)到期月份 (D)標的物
57. 期貨商除了因客戶之信用狀況不同可調整原始保證金外，對於下列何者除外的交易策略亦收取較低的保
證金？
(A)避險帳戶 (B)價差交易 (C)當日沖銷交易 (D)自營帳戶
58. 人工喊價（Open Outcry）市場，一開盤市價委託（MOO）所執行的價格為：
(A)開盤時段（Opening Range）的價格 (B)當天第一筆交易價格
(C)視委託的時間而定 (D)視場內經紀執行的效率而定
59. 當停損委託單生效（即市價觸及停損價格），該委託單即等於何種委託單？
(A)限價單（LMT） (B)市價單（MKT）
(C)當日委託單（Day Order） (D)收盤市價委託（MOC）
60. 期貨交易人之未平倉部位獲利時，其帳戶內餘額之處理原則為：
(A)可提領超過結算保證金額度之金額 (B)可提領超過原始保證金額度之金額
(C)可提領超過維持保證金額度之金額 (D)期貨商經理人核准即可提領任何帳內餘額
61. 交易人的期貨保證金是存在期貨商的名下，依規定必須以下列那一方式處理？
(A)既然是在期貨商名下，就是期貨商的錢，故與期貨商的自有資金不必設分離帳戶（Segregate Account）
(B)與期貨商自有資金必須分離，而成立客戶保證金專戶
(C)由期貨商自行決定帳務處理方式
(D)法規上並沒有規定
62. CME Group 旗下的 NYMEX 係以交易下列何者著名？
(A)原油 (B)外匯 (C)農產品名 (D)股價指數
63. 日經 225 指數期貨目前價位為 9,955，若交易人下達以下指令「當日經往上觸及 10,200，以市價賣出」，
則此一委託為：
(A)停損買單 (B)停損賣單 (C)觸價買單 (D)觸價賣單
64. CBOT 10 年中期公債（T-Note）期貨契約規定，其可交割現貨債券距到期日（maturity）不得少於：
(A)2 年 (B)6.5年 (C)10年 (D)15年
65. 當交易所發布快市（Fast Market）時，依交易所規定，所有委託為「Not held」，表示：
(A)場內經紀沒空接單 (B)告知交易人儘量不要下單
(C)交易暫停 (D)在快速市場時段內，所有委託不負成交責任
66. 下列關於實物交割（Physical delivery）的敘述，何者正確？
(A)交貨的品質等級通常由買方決定 (B)交貨是買方的權利
(C)期貨交易大約有 97%是實物交割 (D)賣方通常以倉庫提貨單交給買方
67. 以下何者不應列入選擇適當期貨契約構建避險策略的考量因素？
(A)期貨契約標的物 (B)期貨契約到期月份
(C)預期未來期貨價格的走勢 (D)買進或賣空期貨契約數量
68. 公債期貨可以降低公司債的：
(A)再投資風險 (B)信用風險 (C)倒帳風險 (D)利率風險
69. 當避險所用期貨之標的物，與現貨不相同時，稱為：
(A)交叉避險 (B)局部避險 (C)不完全避險 (D)無避險效果
70. 某日本製造商將出口一批玩具至英國，若其擔心英國通貨膨脹率將會上升，應如何避險？
(A)賣出日圓期貨 (B)賣出英鎊期貨
(C)買進英鎊／日圓（標的物為歐元）買權 (D)選項(A)、(B)、(C)皆可
71. 臺灣投資人以 SGX 之MSCI 臺股指數避險時，最難消除：
(A)大盤風險 (B)系統風險 (C)股價風險 (D)匯率風險
72. 當期貨交割日較風險期間長時，完全避險的必要條件為：
(A)基差放大 (B)基差縮小 (C)基差不變 (D)與基差無關
73. 交易人預期股票市場將上漲，同時預期一部分股票將下跌，交易人應如何降低此部分股票對於賺取市場
上漲報酬的負面影響？
(A)賣空此部分股票 (B)賣空此部分股票，同時買進指數期貨
(C)買進此部分股票，同時賣空指數期貨 (D)買進此部分股票
74. 某交易人預計於 2個月後購進現貨，為了規避 2個月後現貨價格上漲風險，執行多頭避險。2個月期間，
基差值由－5轉至 3，而且每單位基差價值 500 元。試問：相對於目前之現貨價，2個月後的現貨成本為
何？（基差＝現貨價格－期貨價格）
(A)降低 4,000 元 (B)增加 4,000 元 (C)降低 2,000 元 (D)增加 2,000 元
75. 股票投資組合的風險可分為系統性風險與非系統性風險，下列何者正確？
(A)分散投資可規避系統性風險
(B)買賣股價指數期貨契約可降低非系統性風險
(C)分散投資可降低非系統性風險，而系統性風險無法規避
(D)分散投資可降低非系統性風險，而買賣股價指數期貨契約可規避系統性風險
76. 以下二題為一題組：某臺灣紡織廠向美國進口棉花 250,000 磅，當時價格為 72 美分／磅，為防止價格上
漲，所以買了 5口棉花期貨避險，價格 78.5 美分／磅。後來交貨價格為 70 美分／磅，期貨平倉於 75.2
美分／磅，則實際的成本為每磅：
(A)73.3 美分 (B)75.3 美分 (C)71.9 美分 (D)74.6 美分
77. 上題之避險結果如何？
(A)獲利 3,300 美元 (B)損失 3,200 美元 (C)獲利 6,500 美元 (D)損失 3,250 美元
78. 預期殖利率曲線斜率改變所作之交易策略稱為：
(A)Ted Spread (B)Notes-over-Bonds（NOB）
(C)Time Spread (D)Calendar Spread
79. 下列何時應買入利率期貨合約？
(A)預期通貨膨脹上升 (B)預期央行調降重貼現率
(C)預期央行採行貨幣緊縮政策 (D)選項(A)、(B)、(C)皆是
80. 預期景氣將衰退時，應該如何操作期貨？
(A)買進歐洲美元期貨，賣出等量國庫券期貨 (B)買進國庫券期貨，賣出等量歐洲美元期貨
(C)同時賣出等量的國庫券期貨及歐洲美元期貨 (D)選項(A)、(B)、(C)皆非
81. 在正向市場之下，若 7月的棉花期貨和 12 月的棉花期貨的價格差距，通常在 6月的時候達到最高，則可
在4、5月時進行下列何種價差，則在 6月時價差擴大時便可獲利？
(A)賣出 12 月期貨契約，買進 7月期貨契約 (B)買進 12 月期貨契約，賣出 7月期貨契約
(C)同時買進 12 月和 7月期貨契約 (D)同時賣出 12 月和 7月期貨契約
82. 老李以 98.2 買進 3口歐洲美元期貨，後來以 96.56 平倉，每口的佣金為 50，則結果為
(A)獲利$12,150 (B)獲利$12,450 (C)損失$12,450 (D)選項(A)、(B)、(C)皆非
83. 若投機者在市場上賣出黃豆油及黃豆粉期貨，買進黃豆期貨，此種策略稱為：
(A)擠壓價差交易（Crush Spread） (B)反擠壓價差交易（Reverse Crush Spread）
(C)裂解價差交易（Crack Spread） (D)選項(A)、(B)、(C)皆非
84. 下列何者屬於保護性賣權（protective put）的交易策略？
(A)賣出期貨及買入期貨賣權 (B)賣出期貨及期貨賣權
(C)買入期貨及賣出期貨賣權 (D)買入期貨及期貨賣權
85. 賣出黃金期貨賣權一般是：
(A)看空黃金市場 (B)預期黃金市場平穩 (C)預期黃金市場大波動 (D)預期利率將大幅波動
86. 九月歐洲美元期貨市價為 95.70，履約價格為 95.75 之期貨買權之權利金為 0.1，則時間價值為：
(A)0.05 (B)0.1 (C)0.15 (D)0
87. 持有黃金的人若認為黃金可能微幅下挫，何種避險方式較佳？
(A)買進黃金期貨賣權 (B)買進黃金期貨買權 (C)賣出黃金期貨買權 (D)賣出黃金期貨賣權
88. 買入履約價格為 970 之S&P 500 期貨賣權，權利金為 20，則最大可能獲利為多少？
(A)970 (B)950 (C)20 (D)無限大
89. 賣出標的物與到期日期均相同的買權與賣權各一口，但買權的履約價格較賣權為高，則當標的物價格如
何變動時，較可能產生獲利？
(A)大跌 (B)大漲 (C)微幅波動 (D)選項(A)、(B)、(C)皆非
90. 關於歐元期貨買權，以下何者正確？
(A)價內買權價值小於價外買權價值 (B)價內買權內含價值小於價外買權內含價值
(C)價內買權內含價值大於價外買權內含價值 (D)價內買權時間價值大於價外買權內含價值
91. 若投資人預期標的物價格下跌的機會較高，可在買進跨式部位中如何操作，即可使其變成偏空跨式部位
（Strip）？
(A)將買進的賣權數量增加為買權的兩倍 (B)將買進的買權數量增加為賣權的兩倍
(C)將賣出的賣權數量增加為買權的兩倍 (D)將賣出的買權數量增加為賣權的兩倍
92. 若交易人做價差交易，同時買一個履約價為$100 的賣權，權利金為$6，賣一個履約價為$140 的賣權，權
利金為$10，若到期日標的物價格為$200，在考慮權利金下，交易人每單位之損益為何？
(A)賺$30 (B)賠$30 (C)賺$4 (D)選項(A)、(B)、(C)皆非
93. 白銀期貨賣權之買方，履約時：
(A)以履約價買入白銀
(B)以履約價賣出白銀
(C)以履約價買入白銀期貨合約，取得白銀期貨多頭部位
(D)以履約價賣出白銀期貨合約，取得白銀期貨空頭部位
94. 我國臺指選擇權的契約乘數為：
(A)每點 50 元 (B)每點 100 元 (C)每點 150 元 (D)每點 200 元
95. 我國股價指數期貨類契約之期貨交易稅課徵之實際徵收稅率為十萬分之：
(A)一 (B)二 (C)三 (D)四
96. 我國期貨市場接受開立避險帳戶之對象為何？
(A)自然人 (B)境外法人機構 (C)境內法人機構 (D)境內外法人機構
97. 選擇權契約因為有不同月份與不同的執行價格，有些契約（例如遠月或深度價外）交易可能不活絡，下
列那一種方式解決此問題最有效率？
(A)鼓勵期貨自營商多作交易 (B)交易人不要買賣交易量不活絡的契約
(C)建立造市者制度 (D)選項(A)、(B)、(C)皆是
98. 下列有關期貨契約價差交易之敘述，何者正確？
(A)一種特殊之交易方式，僅可從事於交易國外期貨
(B)僅限期貨自營商使用之交易策略
(C)僅限跨月價差組合之委託單型態
(D)交易人可透過交易平台直接進行價差委託之複式單交易，或進行單式單委託，俟部位成立後，再建立期貨
商品部位組合之交易策略
99. 下列敘述何者為非？
(A)在保證金預繳制規定下，委託下單之保證金以 SPAN 計算之保證金預收
(B)在保證金預繳制規定下，委託下單之保證金以現行策略基礎計收
(C)整戶風險保證金計收方式（SPAN）是用來計算已建立部位之保證金
(D)當沖交易委託及部位仍依現行各契約保證金之 50%收取，不納入 SPAN 計收
100. 臺灣期貨交易所向其結算會員收取之結算保證金，以下列何種類為限？ 甲.現金；乙.黃金；丙.主管機關
核定之有價證券；丁.信用狀
(A)甲、乙、丙、丁 (B)僅甲、丙、丁 (C)僅甲、丙 (D)僅甲、乙、丁
1C11 C21 A31 B41 A
2D12 B22 D32 A42 A
3D13 D23 C33 B43 D
4C14 A24 D34 D44 D
5C15 C25 A35 C45 C
6C16 B26 D36 C46 B
7B17 A27 D37 D47 B
8C18 C28 B38 C48 C
9B19 C29 B39 A49 A
10 D20 A30 B40 D50 C
1C11 D21 C31 C41 A51 B61 B71 D81 B91 A
2C12 A22 D32 D42 D52 B62 A72 C82 C92 C
3B13 A23 A33 C43 A53 A63 D73 B83 A93 D
4D14 C24 A34 均給分 44 C54 B64 B74 B84 D94 A
5A15 C25 B35 B45 A55 D65 D75 D85 B95 D
6D16 B26 A36 A46 C56 A66 D76 A86 B96 D
7B17 D27 B37 B47 D57 D67 C77 D87 C97 C
8B18 A28 C38 D48 A58 A68 D78 B88 B98 D
9D19 B29 C39 C49 D59 B69 A79 B89 C99 A
10 C20 C30 B40 B50 B60 B70 B80 B90 C100 C
期貨交易理論與實務試題解答
101年第1次期貨業務員資格測驗試題解答
(101.3.13修正)
期貨交易法規試題解答
第34題：題庫錯誤，經審題委員確認，修正解答為均給分。