106年 期貨營業員 不分職等 期貨商業務員 Q3期貨交易理論與實務 試卷

pdf
279.57 KB
5 頁
TINGWEN
侵權投訴
加載中. ..
PDF
106 年第 3次期貨商業務員資格測驗試題
專業科目:期貨交易理論與實務 請填入場證編號:
※注意:考生請在「答案卡」上作答,共 50 題,每題 2分,每一試題有(A)(B)(C)(D)選項,本測驗為
單一選擇題,請依題意選出一個正確或最適當的答案
1. 下列那一項成本增加不會影響黃豆期貨之持有成本?
(A)黃豆價格 (B)支付穀倉工之薪資 (C)利率 (D)保險費
2. 根據期貨價格發現的功能,從歐洲美元期貨價格可知:
(A)即期匯率 (B)遠期匯率 (C)即期利率 (D)遠期利率
3. 下列何者通常又稱為 Local?
(A)場內經紀人(Floor Broker) (B)場內自營商(Floor Trader)
(C)期貨自營商 (D)結算會員
4. FCM 是下列何者的簡稱?
(A)交易所 (B)期貨經紀商 (C)結算所 (D)搶帽客
5. 下列何者是期貨契約所規範的項目?甲.品質等級;乙.數量;丙.下單方式;丁.交割方式
(A)僅乙、丙、丁 (B)僅甲、丙、丁
(C)僅甲、乙、丁 (D)僅甲、乙、丙
6. 下列何種期貨合約可實物交割?
(A)S&P 500 期貨 (B)Nikkei 225 期貨
(C)臺灣證券交易所發行量加權股價指數期貨 (D)長期美國公債期貨
7. 期貨契約「價格限制」是以前一日之何種價格計算?
(A)收盤價 (B)最後一個成交價
(C)結算價 (D)選項(A)(B)(C)皆正確
8. 下列那一種指數期貨是 代表大型股(Blue Chips)走勢?
(A)S&P 500 (B)NASDAQ
(C)NYSE (D)道瓊工業指數
9. 下列關於實物交割(Physical Delivery)的敘述,何者正確?
(A)交貨的品質等級通常由買方決定
(B)交貨是買方的權利
(C)期貨交易大約有 97%是實物交割
(D)賣方通常以倉庫提貨單交給買方
10. 在美國的期貨交易實務上,委託單未特別註明有效期間時,該委託將被視為:
(A)取消前有效委託(GTC Order) (B)開盤市價委託(MOO)
(C)收盤市價委託(MOC) (D)當日有效委託(Day Order)
11. 期貨市場中所謂「正向市場」乃指所有期貨價格與現貨價格比較為:
(A)高於現貨價格 (B)等於現貨價格
(C)低於現貨價格 (D)與現貨價格無關
12. 銀行為避免其長期固定利率放款因利率上升而受損,可以:
(A)買公債期貨 (B)賣公債期貨
(C)買歐洲美元期貨 (D)賣歐洲美元期貨
13. 空頭避險者在避險平倉時之現貨與期貨交易分別是:
(A)買現貨賣期貨 (B)賣現貨買期貨
(C)同時買進現貨與期貨 (D)同時賣出現貨與期貨
14. 在正向市場中進行多頭避險(買進期貨避險),當期貨價格上漲使基差絕對值變大時,將會造成:
(A)期貨部位的獲利小於現貨部位的損失
(B)期貨部位的獲利大於現貨部位的獲利
(C)期貨部位的損失小於現貨部位的損失
(D)期貨部位的獲利大於現貨部位的損失
15. 臺灣紡織廠向美國進口棉花 250,000 磅,當時價格為 72 美分/磅,為防止價格上漲,所以買了 5
口棉花期貨避險,價格 78.5 美分/磅。後來交貨價格為 70 美分/磅,期貨平倉於 75.2 美分/磅,
則實際的成本為每磅:
(A)73.3 美分 (B)75.3 美分 (C)71.9 美分 (D)74.6 美分
16. 若殖利率曲線斜率為正,當預期斜率變大時應:
(A)買進長期公債期貨,賣出中期公債期貨
(B)買進中期公債期貨,賣出長期公債期貨
(C)同時買進長期公債期貨與中期公債期貨
(D)同時賣出長期公債期貨與中期公債期貨
17. 假設 3月份中期公債期貨價格為 99-08,6月份中期公債期貨價格為 98-75,若小恩認為其未來的
價差將會拉大,應:
(A)買 3 月份、賣 6 月份 (B)賣 3 月份、買 6 月份
(C)同時買 3、6 月份 (D)同時賣 3、6 月份
18. 某位期貨交易者進行指數合約的空頭價差交易,近月份的指數為 97.50,遠月份的指數為 93.10;
該交易人於近月指數為 94.50,遠月份指數為 95.62 時平倉,請問其盈虧為何?
(A)每單位獲利 2.76 (B)每單位損失 2.76 (C)每單位獲利 5.52 (D)每單位損失 5.52
19. 如果 6月份黃金期貨市價為 1,590,履約價格為 1,595 之期貨賣權市價為 7,則內含價值為:
(A)7 (B)5 (C)0 (D)2
20. 當預期標的物價格將會劇烈波動時,選擇權交易應採取:
(A)蝶狀價差策略
(B)買進跨式部位
(C)水平價差策略
(D)選項(A)(B)(C)皆是
21. 下列何種交易策略為大幅看空原油期貨?
(A)買原油期貨賣權,賣原油期貨
(B)賣原油期貨賣權,賣原油期貨
(C)買原油期貨賣權,買原油期貨
(D)選項(A)(B)(C)皆非
22. 6月歐洲美元期貨市價為 95.70,履約價格為 95.75 之期貨買權之權利金為 0.1,則時間價值為:
(A)0.05 (B)0.1 (C)0.15 (D)0
23. 若交易人對黃金看多,則:甲.賣黃金期貨賣權;乙.買黃金期貨賣權;丙.賣黃金期貨買權;丁.
買黃金期貨買權
(A)僅甲、乙 (B)僅乙、丁 (C)僅甲、丁 (D)選項(A)(B)(C)皆非
24. 買權的賣方與買方所面對的損益以及權利義務,下列何者有誤?
(A)買權的賣方須支付保證金,買方不須支付
(B)標的物的上漲有利於買權的買方
(C)買權的買方須支付權利金
(D)買權的賣方之獲利可能無限制
25. 我國臺指選擇權的契約乘數為:
(A)每點 50 元 (B)每點 100 元 (C)每點 150 元 (D)每點 200 元
26. 原則上,電子、金融指數選擇權每日結算價為何?
(A)當日收盤前 15 分鐘內平均成交價
(B)當日開盤價
(C)當日收盤前 15 分鐘內之最後一筆成交價
(D)當日最低價
27. 電子及金融指數選擇權交易可接受的組合式委託單,不包括下列何者?
(A)價格價差委託 (B)市場間價差委託
(C)跨式委託 (D)時間價差委託
28. 有關依整戶風險保證金計收方式(SPAN)所計算之保證金,下列敘述何者有誤?
(A)任何情況下皆比策略保證金低
(B)可能因部分部位平倉而需追繳
(C)交易人不須再申報策略式組合部位
(D)交易人可透過電話語音查詢 SPAN 下之保證金
29. 臺灣期貨商的客戶出金時,若客戶提領的金額未超過其多餘的保證金,則臺灣期貨商的處理方式是:
(A)由客戶保證金專戶匯款至客戶的銀行帳戶
(B)由出納人員以現金交給客戶
(C)開支票給客戶去提款
(D)法規沒有規定
30. 下列敘述中,何者違反風險預告書之內容精神?
(A)期貨交易可能產生極大的利潤或損失
(B)客戶下達了停損單,就可將損失限制於預期的金額內
(C)價差交易的風險並不一定較單純的買單或賣單小
(D)客戶若有超額損失,必須補繳
31. 結算會員因財務因素導致違約情事時,臺灣期貨交易所得採取下列何種措施?甲.暫停違約結算會員
的結算交割業務;乙.處理違約結算會員的部位及保證金;丙.轉知其他會員及期貨商
(A)僅甲、乙 (B)僅甲、丙 (C)僅乙、丙 (D)甲、乙、丙
32. 期貨商向交易人發出追繳保證金通知為當交易人帳戶餘額低於:
(A)原始保證金 (B)結算保證金 (C)維持保證金 (D)交易保證金
33. 下列何種委託單之價格通常於市場價格之上發出?
(A)停損賣單 (B)停損買單 (C)觸價買單 (D)限價買單
34. 下列有關「期貨營業員」之敘述,何者有誤?
(A)為期貨經紀商之業務代表
(B)接受客戶的委託單轉給發單人員並回報交易結果
(C)提供客戶所需市場價格資訊
(D)因期貨操作難度高,故可代客操作
35. 握有 CME 加幣期貨空頭部位之交易人,當交割時,他將換取何種外幣?
(A)加幣
(B)美元
(C)因採現金交割,交易人無持有任何外幣
(D)選項(A)(B)(C)皆非
36. 所謂 Out trade 是指:
(A)場外交易
(B)無法比對(Mismatch)之錯帳
(C)交易所必須負責
(D)跑單員(Runner)拿錯的委託
37. 5月時某人預計在同年 10 月買進 3,000 萬元之股票,為了規避屆時股價上漲後成本提高之風險,
可在股價指數期貨上採何種部位?
(A)買進 12 月契約 (B)賣出 12 月契約 (C)買進 6 月契約 (D)賣出 6 月契約
38. 某企業預計未來將發行公司債,目前先賣公債期貨,乃屬一種:
(A)套利操作 (B)價差交易 (C)交叉避險 (D)投機交易
39. 下列敘述何者不正確?
(A)避險者利用期貨契約將風險轉移至投機者
(B)投機者通常對於市場未來走勢有個人主觀預期
(C)投機者一定可以賺取期貨價差做為風險貼水
(D)投機者提高市場流動性
40. 錢來公司與其往來銀行簽有協議,將在三個月後向銀行借入一千萬美元,利率為美元 LIBOR+
1%,為了鎖定借款成本,該公司可採下列何種避險策略?
(A)買歐洲美元期貨 (B)賣歐洲美元期貨 (C)買歐元期貨 (D)賣美元期貨
41. 持有公債而欲以賣公債期貨來避險時,所需合約數之計算須考慮:
(A)公債期貨之最廉交割(Cheapest-to-Deliver)債券
(B)所持公債之轉換因子(Conversion Factor)
(C)所持公債之利率風險大小
(D)選項(A)(B)(C)皆是
42. 6月份白銀期貨市價為 636.5,下列何種白銀期貨買權有較高之內含價值?
(A)履約價格為 580 (B)履約價格為 600 (C)履約價格為 620 (D)履約價格為 640
43. 關於期貨買權何者正確?
(A)時間價值=權利金+內含價值 (B)時間價值=權利金-內含價值
(C)時間價值>內含價值 (D)時間價值<內含價值
44. 何種期貨選擇權最容易被履約?
(A)深度價外 (B)深度價內 (C)價平 (D)以上皆有可能
45. 3月份歐洲美元期貨買權之履約價格為 95.50,權利金 0.3,3月份歐洲美元期貨價格 95.60(每一
合約一百萬元),則時間價值為:
(A)0 (B)250 (C)500 (D)200
46. 出售某項期貨合約之賣權具備:
(A)按履約價格買入該期貨合約的權利 (B)按履約價格賣出該期貨合約的權利
(C)按履約價格買入該期貨合約的義務 (D)按履約價格賣出該期貨合約的義務
47. 臺灣期貨交易所之東證指數期貨契約之契約乘數為:
(A)50 元 (B)100 元 (C)200 元 (D)250 元
48. 本國期貨商同時經營本國期貨經紀及國外期貨經紀業務時,則客戶保證金專戶的處理方式為:
(A)國內、外期貨客戶保證金可使用同一帳戶
(B)應分別設置客戶保證金專戶
(C)依期貨商的需要而定
(D)選項(A)(B)(C)皆非
49. 期貨交易人是否需提出申請,方可進行指數期貨契約盤後價差部位組合?
(A)期貨交易人需向期貨商申請 (B)期貨交易人需向期貨交易所申請
(C)期貨交易人需向證券交易所申請 (D)期貨交易人毋需提出申請
50. 臺灣期貨交易所結算會員之委託期貨商違背結算交割義務者:
(A)由委託期貨商直接向期貨交易所負責 (B)由客戶直接向期貨交易所負責
(C)結算會員仍須履行結算交割義務 (D)申報臺灣期貨交易所向違約客戶催繳
收藏 ⬇️ 下載