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102 年第 1次證券商業務員資格測驗試題
專業科目：證券投資與財務分析 請填入場證編號：
※注意：考生請在「答案卡」上作答，共 50 題，每題 2分，每一試題有(A)(B)(C)(D)選項，本測驗為單
一選擇題，請依題意選出一個正確或最適當的答案
1. 目前臺灣證券交易所主要撮合之方式為：
(A)電腦撮合 (B)人工撮合
(C)半自動撮合 (D)選項(A)、(B)、(C)皆非
2. 無擔保品的公司債稱為：
(A)可贖回公司債 (B)信用債券（Debenture）
(C)垃圾債券 (D)可轉換公司債
3. 證券的價格決定於：
(A)大多數人的交易決策 (B)投資銀行
(C)交易所 (D)發行公司
4. 下列何者是貨幣市場工具的特性？
(A)高報酬 (B)高風險
(C)到期日長 (D)低風險
5. 下列何者不是公司財務管理的課題？
(A)資本結構 (B)資本預算
(C)營運資金管理 (D)銀行經營管理
6. 由於物價水準發生變動，所導致報酬發生變動的風險，稱之為：
(A)利率風險 (B)購買力風險
(C)違約風險 (D)到期風險
7. 下列何者為實質資產？
(A)公司債 (B)土地
(C)商業本票 (D)股票
8. 外國企業在臺灣發行的存託憑證稱為：
(A)EDR (B)ADR
(C)TDR (D)GDR
9. 下列何者不是貨幣市場工具？
(A)銀行承兌匯票 (B)國庫券
(C)商業本票 (D)公債
10. 有關組合型基金與臺灣 50 指數 ETF 之比較，何者正確？
(A)均為主動式管理 (B)均可分散風險
(C)均為追蹤某一指數 (D)均直接投資於股票
11. 投資者可採取下列何種方式分散投資風險？
(A)投資不同種類的證券 (B)投資不同地區的證券
(C)投資不同到期日的債券 (D)選項(A)、(B)、(C)皆可分散投資風險
12. 一般而言，公債風險不包括下列何者？
(A)信用風險 (B)流動性風險
(C)利率風險 (D)通貨膨脹風險
13. 下列何種債券不在集中市場交易？
(A)國庫券 (B)一般公司債
(C)可轉換公司債 (D)公債
14. 一般情況下，發行公司發放股票股利會造成以下何種影響？
(A)股本增加 (B)股本減少
(C)股本不變 (D)無法判斷
15. 下列何者不是信用評等時的主要評估因素？
(A)發行公司的盈餘 (B)發行公司的經營效率
(C)發行公司的負債比率 (D)發行公司的成立時間
16. 公司將盈餘拿去再投資的比率稱為：
(A)股利發放率 (B)內涵價值
(C)要求報酬率 (D)保留盈餘率
17. 在評估公司股票價值之方式中，以每股市價除以每股帳面價值之評價方式稱為？
(A)股價淨值比 (B)本益比
(C)股利殖利率 (D)股利成長率
18. 利用公司現在以及預測未來的獲利情況之各種資訊，來估計其合理股價，此種分析是屬於：
(A)信用分析 (B)基本分析
(C)系統分析 (D)技術分析
19. GDP 是衡量：
(A)國內貨品與勞務的總產出 (B)國內總貨品與勞務消費
(C)輸出入的淨貨品與勞務 (D)國外產出，但在國內消費的貨品與勞務
20. 根據投資組合理論來說，投資組合可消除何種風險？
(A)利率風險 (B)通貨膨脹風險
(C)系統風險 (D)非系統風險
21. 股票投資組合之報酬率：
(A)為個別股票報酬率之算術平均 (B)為個別股票報酬率之加權平均
(C)為個別股票報酬率之幾何平均 (D)選項(A)、(B)、(C)皆可
22. 二股票構成的投資組合風險可分散的程度取決於組成股票之：
(A)變異數 (B)標準差
(C)共變異數 (D)股價下跌機率
23. 若當證券 B的報酬率高於其平均報酬率時，證券 A亦有相同的傾向，則兩證券之相關係數為：
(A)0 (B)負
(C)正 (D)正負皆可
24. 在資本市場線（CML）與證券市場線（SML）中，描述風險的指標分別為：
(A)變異數、貝它值 (B)標準差、貝它值
(C)貝它值、變異數 (D)貝它值、標準差
25. 如果證券市場充分正確反應資訊，則投資人可以獲得：
(A)異常報酬 (B)與所承受風險相當之合理報酬
(C)超額報酬，但必須先對資訊做仔細的分析 (D)報酬為零
26. 連續多年或多期財務報表間，相同項目或科目增減變化之比較分析，稱為：
(A)水平分析 (B)垂直分析
(C)比率分析 (D)共同比分析
27. 下列科目何者非屬於資產？
(A)商譽 (B)應付票據折價
(C)現金 (D)租賃權益
28. 將某一金額以下的支出一律作為收益支出，是合乎：
(A)客觀原則 (B)一致性原則
(C)重大性原則 (D)成本原則
29. 下列有關應收帳款之敘述，何者正確？
(A)應收帳款高，償債能力高
(B)應收帳款較大之公司，其應收帳款週轉率一定較低
(C)應收帳款之備抵呆帳評估應以稅法規定為準
(D)償債能力評估時亦應注意應收帳款之品質
30. 下列何者對速動比率無任何影響？
(A)宣告現金股利
(B)支付前所宣告的現金股利
(C)沖銷呆帳
(D)以成本價賒銷出售存貨
31. 下列何者屬於負債準備？
(A)可轉換公司債 (B)公司債發行溢價部分
(C)產品售後服務保證負債 (D)應付租賃款
32. 下列哪一項負債的金額，不代表將來需動用該金額的現金清償？
(A)應付帳款 (B)應付薪資
(C)應付所得稅 (D)預收租金
33. 已知威爾公司賒銷淨額為$10,000，平均應收帳款$2,000，則其應收帳款收款期間為何（一年 365
天）？
(A)60 天 (B)63 天
(C)70 天 (D)73 天
34. 評估應收帳款之呆帳時，下列何作法不正確？
(A)直接沖銷 (B)分析應收帳款帳齡
(C)評估應收帳款期後收回情形 (D)評估客戶擔保品價值
35. 皇后公司向銀行借款$5,000,000，並以廠房作擔保，這項交易將在現金流量表中列作：
(A)來自營業活動之現金流量
(B)來自投資活動之現金流量
(C)來自籌資活動之現金流量
(D)非現金之投資及籌資活動
36. 下列何種現金流量，其活動為經常發生，且較能預測短期現金流量？
(A)投資活動現金流量 (B)籌資活動現金流量
(C)營業活動現金流量 (D)沒有這樣的活動
37. 依員工認股計畫買回之庫藏股，若逾期未轉讓予員工則應如何處理？
(A)列為長期投資 (B)列為股本之減項
(C)辦理減資 (D)列為短期投資
38. 下列何者為資本支出？
(A)支付地價稅 (B)汽車修理支出
(C)每年油漆牆壁費 (D)購入土地支付代書費
39. 股票發行之溢價應列入：
(A)股本 (B)資本公積
(C)保留盈餘 (D)營業外收入
40. 下列何項證券投資於期末應按公允價值評價？
(A)持股比例 20%以下之股權投資
(B)持有至到期日證券投資
(C)持股比例超過 50%之股權投資
(D)採權益法之長期股權投資
41. 若以有效利率法（Effective Interest Method）攤銷應付公司債之溢價，則每期之利息費用為：
(A)遞增 (B)遞減
(C)不變 (D)不一定
42. 處分固定資產產生利益將使負債比率：
(A)降低 (B)提高
(C)不變 (D)不一定
43. 正常情況下(公司淨值＞0)，資本租賃租約之簽訂對承租公司負債比率之影響為：
(A)負債比率減少 (B)負債比率不變
(C)負債比率增加 (D)對負債比率影響不定
44. 下列何者不屬於獲利能力的指標？
(A)權益報酬率 (B)總資產週轉率
(C)淨利率 (D)資產報酬率
45. 某公司的負債利率為 10%，公司的總資產報酬率為 6%，則該公司增加負債將：
(A)降低權益報酬率 (B)增加權益報酬率
(C)權益報酬率不變 (D)不一定
46. 以下哪一個會計科目，不應在綜合損益表之營業費用項中出現？
(A)匯兌損失 (B)薪資費用
(C)廣告費用 (D)租金費用
47. 合併綜合損益表之合併總損益應歸屬於：
(A)合併商譽 (B)合併商譽及長期股權投資之減損
(C)母公司業主 (D)母公司業主及非控制權益
48. 下列何種資訊不在綜合損益表上揭露？
(A)股本溢價 (B)本期淨利
(C)每股盈餘 (D)所得稅費用
49. 財務槓桿愈高，則其每股盈餘變動風險：
(A)愈小 (B)愈大
(C)不變 (D)沒有影響
50. 依據我國公司法及財務會計準則公報之規定，下列哪一事項可能會導致資本公積之金額變動？
(A)發放現金股利 (B)前期損益調整
(C)提撥法定盈餘公積 (D)庫藏股票交易
1C11 D21 C31 A41 A
2C12 A22 A32 C42 B
3B13 B23 D33 C43 C
4A14 A24 D34 D44 D
5D15 B25 B35 B45 D
6C16 B26 D36 B46 B
7A17 C27 A37 A47 D
8B18 C28 A38 B48 D
9B19 C29 D39 B49 C
10 D20 D30 A40 A50 A
1A11 D21 B31 C41 B
2B12 A22 C32 D42 A
3A13 A23 C33 D43 C
4D14 A24 B34 A44 B
5D15 D25 B35 C45 A
6B16 D26 A36 C46 A
7B17 A27 B37 C47 D
8C18 B28 C38 D48 A
9D19 A29 D39 B49 B
10 B20 D30 C40 A50 D
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