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106年第 2次證券商業務員資格測驗試題
專業科目：證券投資與財務分析 請填入場證編號：
※注意：考生請在「答案卡」上作答，共 50 題，每題 2分，每一試題有(A)(B)(C)(D)選項，本測驗
為單一選擇題，請依題意選出一個正確或最適當的答案
1. 下列哪一項金融工具風險最高，同時亦具有最高的潛在報酬？
(A)衍生性證券 (B)普通股 (C)特別股 (D)債券
2. 下列何者是貨幣市場工具的特性？
(A)高報酬 (B)高風險 (C)到期日長 (D)低風險
3. 某手機大廠推出新產品有重大瑕疵，影響該公司股價下跌，請問這屬於何種風險？
(A)利率風險 (B)違約風險 (C)事業風險 (D)市場風險
4. 下列哪一項基金之風險最高？
(A)平衡型基金 (B)指數型基金 (C)全球型基金 (D)產業型基金
5. 甲股票自 2010 年到 2013 年的股票報酬率分別為 9%、-20%、15%、20%，請問甲股票這四年
的算術平均年報酬率為何？
(A)5% (B)6% (C)3% (D)2%
6. 附認股權公司債之認股權被執行時，則：
(A)公司債即不存在 (B)投資人不須支付任何金額即可取得普通股
(C)發行公司即償還公司債之本金 (D)選項(A)、(B)、(C)皆不正確
7. 累積特別股：
(A)允許特別股股東獲得比普通股股東更高的股利
(B)允許發行公司從股東手中以事先指定的價格買回股票
(C)在普通股發放股利以前，可先獲發放以前未分配的股利
(D)具有浮動的股利
8. 一般發行擔保公司債，擔保機構主要為：
(A)投資信託公司 (B)承銷商 (C)銀行 (D)票券公司
9. 一般而言，景氣由谷底復甦時，舉債程度較高的公司股票：
(A)價格漲幅較小 (B)價格波動性較小 (C)價格漲幅較大 (D)倒閉風險增加
10. 在產業生命週期中被稱為「金牛」之公司，意指此公司處於：
(A)草創時期 (B)擴張時期 (C)成熟時期 (D)衰退時期
11. 當「死亡交叉」出現時，顯示將有一段：
(A)多頭行情 (B)空頭行情 (C)橫向整理 (D)沒有特別意義
12. 股票的流動性風險與下列何者較有關？
(A)公司的獲利能力 (B)股票的成交量 (C)股票價格的高低 (D)利率
13. 動能投資策略其假設投資人可以因為市場反應不足而獲得超額報酬，其策略類似於：
(A)買低賣高 (B)追漲殺跌 (C)被動式管理 (D)買低賣低
14. 根據資本資產訂價模型（CAPM），某積極成長型基金的基金經理人，其購買證券的貝它係數（β）
應為：
(A)大於 1 (B)小於 1 (C)等於 0 (D)小於 0
15. 某公司公告其上一季之獲利超過市場上的預期，其股價因此一正面消息之揭露而大漲，此一現
象乃為何種市場效率形式之表彰？
(A)強式 (B)半強式 (C)弱式 (D)半弱式
16. 其他條件相同時，當殖利率改變時，到期日較短之債券，其價格變動幅度會：
(A)較小 (B)較大 (C)一樣 (D)不一定
17. 何種債券可提供投資人對利率上漲風險的保護？
(A)浮動利率債券 (B)固定利率債券
(C)可提前償還公司債 (D)股權連動債券
18. 市場投資組合的預期報酬率為 20%，無風險利率為 6%，則風險溢酬為：
(A)3% (B)9% (C)14% (D)資訊不足
19. 哪項資訊不屬於基本分析資訊？
(A)存款準備率 (B)公司新接訂單 (C)三大法人買賣超 (D)進出口順逆差數字
20. 假設其他條件不變的情況之下，下列何者與債券利率風險呈反向關係？
(A)債券的到期日 (B)債券的票面利率
(C)債券的存續期間（Duration） (D)債券發行公司的違約風險
21. 某公司今年每股發放股利 3元，在股利零成長的假設下，已知投資人的必要報酬率為 8%，則
每股普通股的預期價值為：
(A)36 元 (B)36.5 元 (C)37 元 (D)37.5 元
22. 哪項屬於 M2 的成份，但不屬於 M1 的成份？
(A)流通貨幣 (B)信託公司的活儲 (C)定存 (D)支票存款
23. 下列敘述何者有誤？
(A)VR 值愈小，為超賣現象 (B)KD 值永遠介於 0與100 之間
(C)RSI 選用基期愈短愈敏感，但準確性愈低 (D)當K線突破 D線時即為賣出訊號
24. 依資本市場線（CML），風險規避程度很低的投資人，為了效用極大化，會採取下列何種策略？
(A)不進行借貸行為，而將本身自有的資金全部購買市場投資組合
(B)會將資金借給他人，再將剩餘的資金全部購買市場投資組合
(C)會向他人借入資金，再將全部的資金全部購買市場投資組合
(D)僅投資於共同基金
25. 何者不是開放型基金的特性？
(A)可在集中市場買賣 (B)基金規模會改變
(C)以基金淨值為買賣價格 (D)可向基金公司要求贖回
26. 財務報表之資料可應用於下列哪些決策上？
(A)信用分析（授信） (B)合併之分析
(C)財務危機預測 (D)選項(A)、(B)、(C)皆是
27. 上市公司資產負債表上的會計科目均為：
(A)實帳戶 (B)虛帳戶 (C)混合帳戶 (D)實帳戶、虛帳戶皆有
28. 將綜合損益表中之銷貨淨額設為 100%，其餘各損益項目均以其占銷貨淨額的百分比列示，請
問是屬於何種財務分析的表達方法？
(A)水平分析 (B)趨勢分析 (C)動態分析 (D)垂直分析
29. 下列哪一項負債的金額，不代表將來需動用該金額的現金清償（選出最佳的答案）？
(A)應付帳款 (B)應付所得稅 (C)應付薪資 (D)預收租金
30. 在何種成本流動假設之下，依永續盤存制與定期盤存制所算出的存貨價值一定會相同？
(A)移動平均法 (B)加權平均法 (C)先進先出法 (D)選項(A)、(B)、(C)皆
是
31. 某公司於 12 月30 日以起運點交貨方式賒購一批商品存貨，該筆貨品於 12 月31 日並未運達該
公司，故公司並未記錄此進貨交易，此錯誤將造成流動比率：
(A)高估 (B)低估 (C)沒有影響 (D)不一定
32. 其他條件相同下，有舉債的公司，當銷貨收入下降，則其稅後淨利會較沒有舉債公司稅後淨利
的降幅：
(A)大 (B)小 (C)一樣 (D)不一定
33. 某年遺漏提列折舊之調整，將對該年淨利及年底資產造成何種影響？
(A)淨利：高估；資產：無影響 (B)淨利：高估；資產：高估
(C)淨利：低估；資產：低估 (D)淨利：低估；資產：無影響
34. 應付公司債溢價之攤銷，將：
(A)增加利息收入 (B)減少利息收入 (C)減少利息費用 (D)增加利息費用
35. 某公司相關資料如下：流動負債 20 億元、非流動負債 30 億元、流動資產 50 億元、非流動資
產50 億元，求公司的負債比率為何？
(A)50% (B)60% (C)70% (D)80%
36. 毛利率係以銷貨毛利除以下列何者？
(A)銷貨總額 (B)銷貨淨額 (C)銷貨成本 (D)進貨
37. 以下哪個部門的成本，最不可能被計入永達電腦的營業成本項下？
(A)封裝作業部 (B)職工福利委員會 (C)主機板測試作業組 (D)機器加工作業組
38. 評估公司獲利能力之指標通常為：
(A)每股市價 (B)每股盈餘 (C)每股股利 (D)每股帳面金額
39. 下列何者通常並非財務報告分析人員常用的工具？
(A)趨勢分析 (B)隨機抽樣分析 (C)共同比分析 (D)比較分析
40. 下列何者為虛帳戶？
(A)資產 (B)負債 (C)權益 (D)收益
41. 存貨評價採用下列何種方式時，企業最容易操縱當年度的銷貨成本？
(A)先進先出法 (B)移動平均法 (C)個別認定法 (D)選項(A)、(B)、(C)皆
非
42. 下列何者對速動比率無任何影響？
(A)宣告現金股利 (B)支付前所宣告的現金股利
(C)沖銷呆帳 (D)以成本價賒銷出售存貨
43. 下列有關「零用金」之敘述，何者正確？
(A)設立零用金時，企業之現金餘額減少 (B)動支零用金時即應認列相關之費用
(C)撥補零用金時不需認列相關之費用 (D)撥補零用金時帳載現金餘額會減少
44. 出售長期投資，成本$20,000，售價$25,000，對營運資金及流動比率有何影響？
(A)營運資金增加，流動比率不變 (B)營運資金不變，流動比率增加
(C)二者均增加 (D)二者均不變
45. 企業進行轉投資，執行購入長期股票的控股策略，請問就現金流量表之分析應屬下列何種活動？
(A)籌資活動 (B)營業活動 (C)購併活動 (D)投資活動
46. 應付公司債轉換為普通股，將使普通股權益報酬率：
(A)增加 (B)減少 (C)不變 (D)增減不一定
47. 某公司 X6 年度每股市價為 150 元，每股盈餘為 15 元，每股帳面價值為 10 元，則該公司的本
益比應為：
(A)20 (B)15 (C)10 (D)5
48. 舉債經營有利時，財務槓桿指數應：
(A)大於 1 (B)小於 1 (C)等於 1 (D)不一定
49. 下列何者屬於不能明確辨認，無法單獨讓售之無形資產？
(A)專利權 (B)商標權 (C)特許權 (D)商譽
50. 公司採用完工比例法或全部完工法，工程結束後，何者會使其累計每股盈餘較大？（假設不考
慮稅，且其他條件不變下）
(A)完工比例法 (B)全部完工法 (C)不一定 (D)二法相等
106 年第 2次 證券商業務員資格測驗試題解答
證券投資與財務分析試題解答
1
A
11
B
21
D
31
D
41
C
2
D
12
B
22
C
32
A
42
C
3
C
13
B
23
D
33
B
43
D
4
D
14
A
24
C
34
C
44
C
5
B
15
B
25
A
35
A
45
D
6
D
16
A
26
D
36
B
46
D
7
C
17
A
27
A
37
B
47
C
8
C
18
C
28
D
38
B
48
A
9
C
19
C
29
D
39
B
49
D
10
C
20
B
30
C
40
D
50
D